Як ставити менше, а заробляти більше? Маніменеджмент. Частина 2

Добрий час доби, громадяни спекулянти! Весна приходить на нашу землю, це мене дуже радує, хоча затоплення міських територій можна було уникнути :-) . Весняний настрій дуже допомагає робити матеріал для блогу, ось і сьогодні постараюся написати побільше речей. Вирішив не мучити постійних читачів і опублікувати продовження статей про ризики. Нагадаю, що управління ризиками, мані менеджмент – як хвора мозоль для кожного починаючого трейдера. Зможете зрозуміти і усвідомити написане – перестанете втрачати або збільшите ваш прибуток! Поїхали!

Зауважу, що ця серія – переклад статті Еда Сейкоти, феноменального трейдера з величезним досвідом. Він докладно пояснює складні речі простою мовою, треба сказати, непогано виходить! Щоб не читати з середини, подивіться першу частину за цим посиланням.

Переклад.

    Пірамідінг і мартінгейл

    В нашому випадку, процес випадання орла чи решки абсолютно випадковий, тому монетка не зможе по черговості випадати різними сторонами, будуть серії випадання однієї і тієї ж сторони, незважаючи на рівну ймовірність 50%. Ми ніяк це явище не використовували. В інших областях, наприклад, у торгівлі акціями, можна застосовувати пірамідінг і поліпшити за рахунок цього результати.

    Пірамідінг – це збільшення обсягу позиції, коли вона стає прибутковою. Ця методика може бути корисна досвідченому трейдеру, але чим більше піраміда, тим обережніше треба діяти, так як нічого не варто в одну мить втратити весь прибуток. Глобально такі втрати не особливо важливі, якщо ви слідували вашій системі, в тому числі і системи управління ризиком. По мірі накопичення торгового досвіду, кожен трейдер може дещо відступити від системи і довіритися своєму внутрішньому голосу, можливо, в деяких ситуаціях так буде ефективніше.

    Метод Мартінгейла – система збільшення ставки після програшної угоди. У разі ще одного програшу, потрібно ще підвищити обсяг і так далі. Цей підхід дозволяє заробити копійки, при колосальних ризики. Це безглуздо, так як одна єдина угода рано чи пізно знищить ваш рахунок. (повністю згоден з Едом, це збитковий спосіб маніменеджмента)

    Оптимізація за допомогою тестування

    Давайте розглянемо систему управління ризиком, припустимо, це буде система фіксованого відсотка, ми зможемо її протестувати і вибрати найкращі параметри. При перевірці ми можемо змінити тільки один параметр – фіксований відсоток, яким ризикуємо в угоді.

    Примітка: даний приклад з монеткою покликаний наочно продемонструвати деякі елементи ризику, і їх взаємозв'язку. Параметри тестування: співвідношення ризик прибутку до 2:1, ймовірність випадання орла дорівнює ймовірності випадання решки і дорівнює 50%. У нашому прикладі результати ідеалізовані, монетка випадає по черзі різними сторонами. Не варто розглядати результати як параметри ризику для трейдингу.

    Моделювання системи управління ризиком з фіксованим відсотком від капіталу.

    Якщо брати 0%, то капітал залишиться без змін. Розглянемо ставку в 5% від капіталу, 5% від 1000$ 50$, на першому підкиданні випадає орел, і ми виграємо, заробляючи вдвічі більше, ніж ставили, тому капітал збільшується на 100$ і дорівнює 1100$. В наступному підкиданні ми ставимо 5% від 1100$, це 55$, програємо і втрачаємо їх, тому в підсумку залишається 1045$. Зверніть увагу, що найкращі результати досягаються при ризик в 25%. Подивіться, вибір розміру ставки стає очевидним після одного циклу «виграш-програш», це спрощує задачу пошуку оптимальних параметрів.

    На малюнку показана залежність підсумкових результатів від рівня ризику в кожній угоді.

    Найкращий ріст капіталу виходить при фіксованому відсотку ризику в 25% і досягає 1800$. Після цього, незважаючи на збільшення ставки, результати падають. Цей графік 2 відображає важливі принципи управління ризиком: (1) якщо ви ставите дуже мало, ви не зможете добре заробити, (2) якщо ви ставите занадто багато, можете втратити все. У системі, яка вимагає відкриття відразу декількох угод, варто розглядати загальний ризик за всіма позиціями, це буде ближче до реальності.

    Оптимізація використання обчислень

    Так як наш досвід досить простий, то знайти найкращі параметри можна за допомогою обчислень. Вище зазначав, що оптимальні параметри стають помітні вже після одного повторення виграш-програш, це спростить завдання.

    Розмір капіталу після того, як відбувається 2 підкидання — виграшне і програшну:

    S = (1 + B * P) * (1 — В) * S 0
    Де S – кінцевий розмір капіталу після 2-х підкидань;
    В – ризик, у відсотках від капіталу;
    Р – виграш після перемоги – 2:1;
    S 0 – початковий капітал;
    (1 + B * P) – приріст капіталу після виграшної угоди;
    (1 — В) – зменшення капіталу після програшної угоди;

    Таким чином, приріст капіталу після пари підкидань можна обчислити за формулою:

    R = S / S 0
    R = (1 + В*Р) * (1 — В)
    R = 1 — B + B*P — 2 P (В2 — це В другій степені)
    R = 1 + В (Р-1) — В 2 P

    Ми можемо намалювати залежність R від зразок графіка вище, і візуально вибрати максимум. Давайте знайдемо цю точку по наступній формулі:

    dR/db = (P-1) — 2bP = 0
    b = (P-1)/2P , а для P = 2:1
    b = (2 — 1)/(2 * 2) = 0.25 (25%)

    Отже, оптимальний ризик так само становить 25% від капіталу.

    Оптимізація за допомогою формули Келлі

    У роботі Дж. Келлі «A New Interpretation of Information Rate» , 1956, розглядаються способи передачі даних по телефонних лініях. Одна з формул цієї праці застосовна до торгівлі, для оптимізації управління ризиком.

    Формула Келлі:

    K=W(1-W)/R
    K – шуканий відсоток від капіталу, оптимальний ризик в угоді,
    W – відношення прибуткових угод до всіх,
    R – виграш (відношення потенційної прибутку до потенційного збитку).

    Згадаймо наш досвід з монеткою, виграш/ризик 2:1, ймовірність випадання орла 50% (0,5), тоді

    K=0,5-(1-0,5)/2=0,5-0,25=0,25.

    За цією формулою оптимальний розмір ризику дорівнює 25%, як і в попередніх розрахунках. Ось такий маніменеджмент.

    Зверніть увагу, що W і R є середнім значеннями, з плином часу вони можуть змінитися.

Думаю, на сьогодні вистачить, продовження цього цікавого матеріалу по манименеджменту чекайте в наступних постах!

Ось посилання на оригінал.

Інші випуски перекладу цієї статті:

«Ед Сейкота. Управління ризиками в трейдингу – мій переклад. Частина 1.»

«Управління ризиками, маніменеджмент і все таке . . . Що ще написав Ед Сейкота? Частина 3.»

«Ед Сейкота, розкажіть про методи оцінки ризику в трейдингу! Частина 4.»

Пора прощатися, друзі. Як завжди кличу вас підписатися на оновлення блогу поштою у формі нижче, це дуже зручно, будете отримувати нові публікації прямо на e-mail. Або добавляйтесь в соціальних мережах, де я анонсирую пости. Бажаю всім весняного настрою! До зустрічі!

P. S. Продовження захоплюючого фільму про трейдерів! 5 частина 2 епізоду.

P. P. S. Жоден трейдер не домігся успіхів без застосування грамотного маніменеджмента.

Автор: Іван Мочалов.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: