Трейдинг по-китайськи – «Підслухане», 2009р

Станом на 2014 рік Гонконг займає 3-е місце в світовому рейтингу легкості ведення бізнесу. Займає 5-е місце в рейтингу податкових систем світу. За даними «Світового банку» в Гонконзі існує 3 типи податків, обов'язкових до сплати. Ці податки включають в себе: 17,6 % — податок на прибуток, 5,1 % — трудової податок, 0,1 % — інші. Сумарна ставка податків становить 22,8 %.

Існує думка, що центр економіки і біржової діяльності знаходиться в Нью-Йорку. Однак країни Азії вже не один раз спростовували подібні твердження. Азіатські ринки, які на певному етапі своєї життєдіяльності практично не піддавалися регулюванню, змогли залучити досить велика кількість інвестицій з усього світу. В наш час азіатські фондові ринки майже нічим не поступаються іншим торговим майданчикам. Втім, для того щоб займатися трейдингом в Азії (у т. ч. Китаї), необхідно розуміти різницю у менталітеті. Що для Америки добре для Європи посередньо, а на Азію взагалі ніяк не подіє.

Розвиток азіатських ринків проходило в кілька етапів. По-перше, в епоху слабкого регулювання майданчики Китаю, Індонезії та Японії стали місцем, де багато компаній поховали свій капітал. Прикладом цієї події може послужити історія банку «Barings», який був похований завдяки падіння індексу nikkei». Детальніше можна дізнатися, прочитавши статтю Аферист (Rogue trader).

Китай не раз доводив спроможність власної економіки. У посткризовий період він почав змагатися за кількістю оборотних коштів з Америкою. Відсилання до таких подій можна знайти у багатьох інформаційних джерелах, а також у деяких творах, пов'язаних з трейдингом (у т. ч. «Too Big to Fail»: епізод, коли азіатські інвестори погрожували дістати свої активи з підприємств Америки, тим самим убивши всю фінансову систему за один вікенд.)

Цікавий факт: у свій час, незадовго до початку Світової фінансової кризи, відомий режисер Олівер Стоун планував створити сіквел «Уолл-стріта» на основі зовсім іншого сценарію. Так він хотів відправити одного з найбільших вигаданих махінаторів в історії людства в Азію і показати, що методи Гекко значно поступаються прогресивним прийомам, які використовують у Азії.

Дивіться: «Занадто крутий для невдачі: рятуючи Уолл-стріт (Too big to fail)»

Як відомо, азіатська психологія і менталітет значною мірою відрізняються від європейської моделі, тому і фінансові ринки працюють у них за зовсім іншими принципами, незважаючи на схожість основ.

Саме тому, шановні читачі, ми розглянемо твір, що побічно зачіпає тему азіатського трейдингу. «Overhead» або «Підслухане» є унікальним твором, в якому зібрано всього потроху. Крім трейдерських елементів, на яких базується сюжет фільму, тут представлені і основні моральні постулати, і навіть порушена тема релігії. Як все це вийшло?..

Передумови до створення.

Електронне спостереження для цієї операції буде проводитися за допомогою апаратури,
спеціально наданої нам «Intel».
«Підслухане».

Недарма перед початком розділу представлена саме ця цитата. Так, варто відзначити неабияку зацікавленість великих компаній (таких як «Інтел») в чесності ведення гри навіть на невеликих і закритих фондових ринках. Адже ті прийоми, які спрацьовують на невеликих торгових майданчиках, рано чи пізно можуть дістатися до самого «Wall Street», що буде загрожувати черговим фінансовим потрясінням.

У 2008 році в самий розпал світової фінансової кризи в Китаї нічого толком не чули про наслідки. Єдина сфера, яка постраждала від світової падіння долара і посилення системи кредитування — це скорочення експорту. Зважаючи на це в КНР досить швидко перегрупували виробництво, зорієнтувавши його на внутрішній ринок. Китай виявився найменш схильний до кризи 2008-го року. Цей факт відчутно позначилася на кінематографі країни того часу.

Китай, мабуть, єдина держава, яка не намагався писати твори і знімати фільми про МФК. Однак тема трейдингу ставала все більш популярною для китайської громадськості, хоча біржа в Китаї виглядала подібно біржі на «Уолл-стріт» в період 70-х років. Чисто теоретично майже кожен китаєць міг вийти на ринок і почати торгувати акціями, ф'ючерсами і опціонами. Але на практиці все виявилося набагато складніше. Мінімальна сума для входу на ринок була недоступна для більшості жителів Китаю. У той же час інформація про трейдинге, яка сягала масової культури, була спотворена. Рядові жителі Китайської Народної Республіки ототожнювали трейдинг з великим бізнесом. А великим бізнесом, як відомо, править «Якудза».

Фелікс Чонг і Сіу Фай Мак вирішили не створювати суперечливого образу про біржі і спробували створити своє кіно про світ трейдингу. В першу чергу режисери довго не могли визначитися з ідеєю для сценарію: чи варто використовувати світові події для створення кінострічки про такий незрозумілий вид підприємницької діяльності або ж краще взяти за основу якусь іншу історію?

Рішення прийшло спонтанно — на тлі чергового біржового скандалу, пов'язаного з використанням інсайдерської інформації. Обидва режисера самостійно написали сценарій і запропонували його на розгляд однієї з найбільших китайських кінокомпаній. Вони отримали більш ніж щедрий за китайськими мірками гонорар (10 мільйонів китайських доларів, що еквівалентно 1.2 мільйонам доларів США).

Режисери все ще сумнівалися на рахунок того, чи варто акцентувати увагу пересічного глядача на біржі, тому фінальний варіант сюжету значною мірою відрізняється від того, що режисери пропонували кінокомпаніям в якості основи для майбутньої стрічки. Так, акцент перемістився з біржової тематики на моралистику, а головними героями стали зовсім не трейдери, а звичайні поліцейські, які перебували на важливому і відповідальному завданні.

Такий підхід спрацював, і в перший же уїкенд фільм стократно окупив власний бюджет. Також важливо розуміти, що європейському і американському глядачеві кінострічка теж відома не просто так. Рекламна кампанія за межами Китаю позиціонувала цю кінострічку як фільм, який здатний відповісти на всі питання про кризу. У перший час багато хто на це купилися, і фільм затесався в одну хвилю з іншими творами, що описують МФК та його наслідки.

Що ж стосується найнятих для зйомок акторів, то режисер Фелікс Чонг намагався підбирати тих діячів мистецтва, які були відомі за межами Китаю. Чінг Ван Лау став одним з претендентів на головну роль саме з цієї причини. Також режисери хотіли залучити зірок світової величини, проте обмеження в бюджеті не дозволили найняти жодного голлівудського азіата.

Завдяки грамотній підготовці режисерів, неспішного виробництва і майстерності акторів у 2009-му році світ побачила картина, яка першою підняла завісу над китайським трейдингом.

Сюжет.

Завтра вартість наших акцій перевищить позначку в 1.2 долара. А сьогодні ми закриваємо наші торги на позиції 0.2 долара. Використовуй цю інформацію з розумом, дитинко.
«Підслухане».

Кінострічка відкривається сценою роботи співробітників гонконгської поліції. Після невеликої наради одну з оперативних груп відправляють займатися прослуховуванням найбільшої компанії, що займається виробництвом в багатьох сферах. У ході операції співробітники повинні були успішно встановити більше 10 різних видів жучків по всьому офісу, щоб дізнатися важливу фінансову інформацію, яка дозволить довести до банкрутства компанію протягом одного дня.

За даними, які прийшли з непідтвердженого джерела, компанія, за якою стежили поліцейські була дочірнім підприємством холдингу, що промишляє незаконними методами торгівлі: штучним підвищенням ціни на акції і широким використанням інсайда, що дозволяло відмивати гроші.

Після встановлення жучків всіх співробітників розподілили на дві групи. Перша група вела денну прослуховування компанії, друга — нічну. Однак протягом практично всього часу прослуховування не давала результатів. У той же час глядачеві показують особисті проблеми кожного із співробітників. У голови відділення нічний прослушки неприємності в особистому житті — його дівчина пішла до іншого. У одного з молодших співробітників великі проблеми з фінансами: з причини невисокої зарплати, а також проблем зі здоров'ям сина він перебуває у вкрай тяжкому становищі. Доходить до того, що він починає красти запальнички з офісу з метою їх подальшої реалізації.

Третій співробітник має труднощі соціального характеру: батько його дружини проти того, що зять працює поліцейським. Так, тестя не влаштовує той факт, що робота в поліції не приносить істотного доходу. Це все веде до того, що кожен із співробітників має потребу у величезній кількості грошей для врегулювання своїх негараздів.

І ось, в один з останніх днів прослушки їм посміхається удача. До поліцейським несподівано потрапляє інформація про несанкціоноване зростання акцій компанії, за якою вони стежать. Однак замість того, щоб передати інформацію вищестоящим органам та припинити махінації, поліцейські затирають всі докази і йдуть на біржу. Протягом одного дня їх стан має збільшитися майже в 20 разів, адже вартість акцій на ринку ледве досягає 15 центів проти прогнозованої ціни в 1 долар 20 центів.

Але в день відкриття торгівлі все йде шкереберть. Таке стрімке зростання ринкової вартості компаній викликає підозри у комісії по боротьбі з економічними злочинами. Завдяки цьому торгівля заморожується на позначці в 25 центів. ЗМІ також розжарюють ситуацію, провокуючи трейдерів збувати акції за заниженою ціною, кажучи про те, що реальна вартість компанії ледь сягає 4 центів за акцію.

Начальство також вимагає результатів від прослушки, так як впевнене в тому, що співробітники відділення нічного отримали неспростовні докази роботи з інсайдом. Все одно трійця співучасників не відходить від свого принципу: «Якщо почав брехати, то бреши до кінця». Вони продовжують протиправні дії, які загрожують їх кар'єрів. У певний момент вони дізнаються нову інформацію, яка може грандіозно позначитися на їх фінансовому становищі. Глава азіатської компанії хоче найняти кілера для усунення дирекції конкурентів. У разі, якщо кілеру все вдасться, акції, які вклалися поліцейські, знеціняться в 100 разів, ледь досягаючи позначки в одну соту цента.

Продовживши серію протиправних дій, друзі вбивають кілера, тим самим стимулюючи зростання акцій після відкриття торгів до небувалої вартості — 2 долара і 40 центів за акцію.

Здавалося б, всі проблеми вирішені: друзі стають одними з найбагатших і найвпливовіших поліцейських у всьому Гонконгу. Але не тут-то було. Вище керівництво вимагає звітів і починає стеження за власними співробітниками. Розуміючи, чим це загрожує, правопорушники чинять ще один злочин, повністю знищуючи документацію, яка могла б виявити правопорушення з боку відділу стеження...

Дивіться: «Повернемося до котирувань. «Банкрутство» («Krach», 2010р.)»

... Тим часом група невідомих здійснює низку вбивств людей так чи інакше пов'язаних з «токсичної компанією». Від ЗМІ подібна інформація приховується, що дозволяє зберігати високий курс акцій досить тривалий час.

Колишні співробітники поліції, які взяли безстрокову відпустку після згортання операції, вирішують самостійно розібратися, в чому справа. В ході приватного розслідування вони приходять до висновку, що у всіх махінаціях і протиправних діях винен глава холдингу, колишній «Якудза». Однак їх власне розслідування не пройшло непоміченим, і бос мафії власноруч прагне прибрати зайвих свідків. Для цього він наймає цілу команду вбивць-професіоналів, щоб ті змогли усунути екс-поліцейських. Йому це майже вдається. Всі троє, здавалося б, мертві. Однак ближче до кінця фільму з'ясовується, що двоє співробітників поліції вижили. Обидва втратили сімей і останньої надії, тому їм не було чого втрачати, і старі друзі вирішують самостійно покінчити з великим бізнесменом.

Так, перший з екс-полісменів підкуповує кілера, запропонувавши того 15 мільйонів гонконгських доларів, що дозволило не тільки вижити, але і приховати цей факт.

Другий з компанії вижила в автокатастрофі, втративши майже всі кінцівки. Втім, збережена сума дозволила йому придбати дорогі кібернетичні протези, які не тільки замінили втрачені руки і ноги, але також і значно збільшили його силу, перетворивши таким чином в кіборга.

Щоб покінчити з поневіряннями власника холдингу, офіційно мертві поліцейські створюють витончений план. По-перше, вони передають інсайдерську інформацію про те, що один з великих інвесторів хоче аудиту інвестицій. Згодом вони встановлюють в тому ж залі прослушку і змушують голову холдингу розкрити всі свої карти.

Друга ж частина плану полягала в тому, щоб підмінити водія службової машини і потім вбити великого бізнесмена. Незважаючи на безліч неузгодженостей в плані, друзі з блискучим успіхом провертають задумане. Проте ціна за пройдену – життя одного з них.

На наступний день після смерті глави холдингу розкривається безліч нової інформації про його діяльність, у тому числі і про відмивання грошей через відомих брокерів. Десятки компаній оголошені банкрутами. На біржі паніка. Багато трейдерів скоюють самогубства, так як така велика ліквідація активів створила різкий стрибок в котируванні всіх пов'язаних з холдингом компаній.

«Так варто було викриття злочину стількох жертв?», – саме цим питанням задається останній вижив поліцейський.

Аналіз твору.

- Що ти малював?
-Так, невеликі замітки. Акції виросли за сьогодні.
- І наскільки вигідна така торгівля?
- Двадцять центів за кожен долар.
- Чорт, але ж це так мало.
- Ці хлопці купили акцій на п'ятдесят мільйонів.
Вони заробили за сьогодні 10 мільйонів доларів,
проте всі ці операції абсолютно законні.
«Підслухане».

Що хочеться сказати про даному творі? Для спрощення сприйняття акценти були зміщені на моральні і етичні аспекти вчинків героїв. Мабуть, це перша картина, де все відбувається, можна описати однією єдиною фразою: «Благими намірами вимощена дорога в пекло». Головні герої фільму все роблять з добрих спонукань, але кожна наступна дія суттєво позначається як на їх життях, так і на ситуації на ринку.

Що ж корисного для трейдера? Як дивно б це не здавалося, проте це перша кінострічка, в якій дії комісії по боротьбі з фінансовими махінаціями продемонстровані в повній мірі. У цьому фільмі добре видно, як силами простих поліцейських видобувається інформація, яка компрометує компанію або навіть цілий холдинг. У той же час показано, що сама система дуже нестійка і бажання нижчої ланки заробити собі на існування може розгорнути всю операцію і поставити під сумнів компетентність діяльності всієї поліції Китаю.

Так само як і в багатьох інших країнах вся діяльність на біржі регулюється не тільки комісією, але і ринком. Тут глядач може побачити нову махінацію, яку ще не показували в інших фільмах: підтримка невеликої компанії для виведення акцій на принципово новий ціновий рівень.

Завдяки великій кількості і заплутаності організацій всередині холдингу, використовуючи офшорні рахунки, керівництво змогло розігнати компанію, собівартість акцій якої ледь досягала 15 центів, до разючої позначки в два долари 40 центів. При цьому причепитися до дій компанії було неможливо, так як всі операції проводилися через шаффлеры – спеціальні облікові записи, які перетасовують активи, заважаючи знайти реальний джерело.

Однак в той момент, коли на фоні збільшення ціни на акції багато трейдери закуповують їх за ринковою ціною, очікуючи подальшого підвищення, холдинг раптово припиняє фінансову підтримку акцій і розпродає все одним махом, сам холдинг не втрачає на цьому нічого, крім комісійних, витрачених у ході здійснення операцій. Більш того, глава холдингу на цьому зміг збагатитися більш ніж в 20 разів. Інші ж трейдери грунтовно постраждали від того, що хвиля продажів знизила вартість акції майже в два рази.

Саме з цього приводу і було порушено кримінальну справу на голову однієї з холдингових компаній. Між тим у ході розслідування китайські режисери вирішили піти по шляху російського кінематографа, відв'язавши фільм від фінансової структури і прив'язавши до неї величезна кількість місцевої мафії. Всі подальші дії у фільмі показані виключно як дії глави клану «Якудза», який прагне прибрати конкурентів і ліквідувати витік інформації. Він не зупиниться ні перед чим. Так, завдяки махінаціям він вбиває одного з головних інвесторів, а також майже у повному складі ліквідує відділ, що займається прослуховуванням його офісів.

Як і у фільмі «Ведмеже Полювання», ближче до закінчення кінострічки режисери згадують, що основа даного твору – це трейдинг, і показують нам, як смерть глави холдингу впливає на ЗМІ, а останній впливає на ринок.

Дивіться: «Ведмеже полювання (2007)»

Десятки компаній, чия діяльність полягала у відмиванні грошей, раптово збанкрутували, потягнувши за собою інші компанії, тим самим викликавши масову паніку на ринку. Загальний індекс впав більше ніж на 15%, що є катастрофічним показником. А багато трейдерів, які не впоралися з раптовим банкрутством, просто кінчали життя самогубством.

У цей момент режисери ставлять питання: «чи правда фінансової стабільності?». Адже завдяки функціонуванню злочинного холдингу багато людей, які були безпосередньо не пов'язані з його діяльністю, могли успішно існувати, отримувати дивіденди і мати робочі місця. В ту мить, коли мережа компаній вмирає, виникає фінансова криза, нічим не поступається МФК, крім масштабів.

По закінченню фільму питання залишається відкритим.

Що стосується тонкощі торгівлі на ринкових майданчиках Китаю, то тут ми бачимо, що з-за розмірів компаній існує можливість короткочасної гри проти ринку. Безумовно, «ринок завжди правий», і люди, які йдуть проти ринку, стають банкрутами. Однак з-за того, що в Китаї велика кількість маленьких компаній виведено на ринок завдяки першому публічному заявою, існує можливість регулювання вартості акцій кожної окремо взятої компанії на короткий проміжок часу.

У фільмі досить поверхово описана загальна фінансова система Китаю, хоча існує безліч натяків на те, що практично будь-яка фінансова афера, пов'язана з акціями, легко обчислюється за допомогою особливостей документообігу. Це було показано в той момент, коли холдингу був призначений аудит. Голова знав про те, що результати аудиту будуть несприятливими, тому єдиним способом уникнути падіння на ринку залишалося вбивство групи аудиторів.

Природно, багато в чому фільм недопрацьований, і багато хто дійсно важливі аспекти китайських бірж приховані від глядача. З іншого ж боку, фільм позиціонує себе в першу чергу як трилер про не зовсім чесних поліцейських, так що такі недоліки йому можна пробачити.

Кінець?

Ця компанія підозрюється в інсайдерській торгівлі
та проведенні незаконних торгових операцій.
Тепер ми будемо спостерігати за їх офісом 24/7.
«Подслушано».

Кінотвір варто подивитися хоча б один раз, щоб зрозуміти основна відмінність між європейською, американською та азійських етикою. Незважаючи на те, що режисери не до кінця впоралися з поставленим завданням, у них вийшов досить хороший фільм, який тримає в напрузі майже до самого кінця. Морально-етичні питання, які були поставлені у фільмі, не вимагають однозначної відповіді. Як і в багатьох інших картинах фінансового жанру, режисер ні до чого не примушує, він просто показує, чим може закінчитися та чи інша афера. Кожен глядач повинен сам дати відповідь на поставлене питання.

Те ж можна сказати і про режисерської інтерпретації МФК. Незважаючи на гадану правдоподібність, такий великий злочинний холдинг не зміг би довго існувати і приховувати свої афери. Тому банкрутство навіть декількох невеликих компаній не може призвести до тотальної паніки на величезних токійській або гонконгської біржах. З іншого ж боку, можливо, режисери хотіли показати подібним чином, наскільки сильний тиск відчувають трейдери, і що може з ними статися в разі великого обвалу ринку.

Динаміка, гра акторів, фінансові аспекти, а також екзотичність (для підкованого західного глядача), — все це ставить фільм в один ряд з іншими шедеврами фінансових кінотворів.

Автор: Валерій Крижановський.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: