Мані-менеджмент в трейдингу — від новачка до профі

Як перетворитися з новачка до професійного трейдера? Я довго шукав відповідь на подібне питання, хоч він і лежав на поверхні. Більшість відомих спекулянтів і аналітиків в інтерв'ю завжди твердили одне і те ж — мані-менеджмент, ризик — не більше 2% на операцію. Джек Швагер навіть провів ціле дослідження з опитуваннями в серії книг «Біржові маги» і прийшов до аналогічного висновку. Як наслідок, переоцінити важливість управління капіталом просто неможливо, адже це основа трейдингу. Нижче я розповім вам, що таке мані-менеджмент в трейдингу, як він допоміг мені почати заробляти, які правила і нюанси існують у даному напрямку.

Що таке мані-менеджмент в трейдингу?

Почнемо з визначення.

Мані-менеджмент (з англ. «MoneyManagement»)— це процес управління грошовим капіталом. Як правило, він стосується таких напрямів:

  • ризику на одну угоду;
  • усереднення;
  • розподілу грошей по різних ринків;
  • диверсифікації активів і видів інвестицій;
  • хеджування;
  • психології ризику.

Сильно вдаватися в теоретичні подробиці не буду, перейдемо відразу до практики по кожному з перерахованих вище напрямків.

Ризик на угоду

Зменшувати завантаження капіталу і збитки по операціях — це найбільш очевидний спосіб зниження ризику. Я користуюся самим простим правилом, яке полягає в тому, що не можна втрачати більше 2% в одній угоді (останнім часом я знизив цю планку до 1%).

Дотримання такої вимоги дає трейдеру можливість контролювати просідання і збитки. Наприклад, я точно знаю, що більшість торгових систем так чи інакше будуть давати лише 45-60% прибуткових угод. При такому співвідношенні дуже легко отримати збиткову серію з 10 трейдів поспіль. На ділі це означає, що, ризикуючи:

  • 1% — ви втратите 10% від капіталу;
  • 2% — 20%;
  • 5% — 50% і т. д.

Ось приклад моєї кривої дохідності на конкурсному рахунку з ризиком близько 1-1,5% на операцію.

Відсоток прибуткових угод — 46% (із 150), максимальна збиткова серія — 9 угод, просадка — 15%.

Важливо: суть в тому, що чим більше ви будете втрачати грошей і завантажувати депозит, тим вище бажання відігратися і збільшити лот. Все це неминуче приводить до втрати всього рахунки — перевірено на 7-річній практиці торгівлі на свої кровно зароблені рублі. Я докладніше ще повернуся до цього в розділі про психологію ризику.

Як підібрати оптимальний відсоток ризику на угоду, є інформація в минулій статті.

Розгін депозиту

Про розгонах варто поговорити окремо. Особисто я не рекомендую намагатися повторювати такі фокуси з рахунком. Якщо вам не вистачає грошей, то краще спочатку їх заробити звичайними способами, а потім уже вкладатися в трейдинг і ризикувати нормально.

З цього питання є непроста для освоєння, але дуже цікава книга Ральфа Вінса — «Математика управління капіталом». Припустимо, що ви дуже везучий і хочете розігнати депозит, допускаючи втрату всього рахунки в короткий термін. В якості прикладу береться проста система:

  • ризик — $ 1;
  • тейк — $ 2;
  • шанс на прибуток — 50%.

Нижче показана крива з книги, що відображає відсоток ризику та розмір прибутковості.

TWR розшифровується як Terminal Wealth Relative (переклад «Відносний Кінцевий Капітал»). Вона показує, скільки ви можете заробити на максимальній просіла з точки зору теорії ймовірності. Значення f відповідають наступним відсоткам ризику:

  • 0,05 — 5%від депозиту;
  • 0,15 — 15%;
  • 0,25 — 25% і т. д.

Вертикальна вісь показує прибутковість шляхом кратного збільшення рахунку на дистанції в 100 угод. Наприклад, 2 — це 200%, 4 — 400% і т. д.

Таким чином, зі стопом 25% від рахунку ми отримуємо оптимальну прибутковість в даній системі, що перевищує 1000%. Збільшуючи ризик до 35%, потенційна прибуток починає падати до 800%, і вже не покращує результат, який ми отримали, втрачаючи лише на 15%. На перший погляд це здається нелогічним, але так і є. Ідея в тому, що існує певна планка, після якої навіть при найкращих обставинах дуже висока ймовірність зливу рахунку. Ральф Вінс вважає, що в умовах супер-агресивної торгівлі немає сенсу ризикувати більше 25% в угоді. Це тільки погіршить результати, навіть якщо ви впевнені в позиції.

Усереднення

Відкриття угоди по частинах — це теж складова управління капіталом, тому я не можу пройти повз цієї теми. Загалом особисто я намагаюся не використовувати усереднення, оскільки мені комфортніше працювати зі стабільною системою, яка протестована з конкретним стопом і тейком. Тим не менше, не можна заперечувати, що додавання до прибуткової позиції — це розумний хід.

Важливо: ніколи не практикуйте усереднення збиткових торгів на Forex. Як заповідав Джессі Лівермор, додаватися потрібно тільки до прибуткових активів (це називається пірамідінг).

Є прості схеми для входу по частинах. Наприклад, ви хочете ризикнути 2% від депозиту:

    1.відкриваєте угоду зі стопом 0,25% для перевірки;

    2.ціна пішла в вашу сторону — додаємо 0,25%;

    3.вийшли в плюс знову — відкриваємо ще +0,5%;

    4.заключна угода перед закриттям — +1%.

У свій час я намагався так торгувати, навіть були прибуткові результати, але недовго. Є теорія, що вам не потрібно знати, куди піде ринок, головне вчасно додатися до прибуткової позиції. Може це і так, але мій досвід доводить інше. Ось приклад, як даний метод виглядає на графіку.

Якщо сидите в збитках, то краще не усереднюються, тому що потрібно вміти вчасно визнавати свої помилки. Марні надії на розворот ринку — найбільш згубна річ для вашого депозиту.

Диверсифікація і хеджування: розподіл грошей за активами і ринків

Як ще можна здійснювати мані-менеджмент? Якщо це не розподіл грошей з відсотками в одному інструменті, то ми можемо використовувати диверсифікацію і хеджування ризиків. Дані терміни також безпосередньо стосуються управління капіталом, коротко розповім про них.

Диверсифікація

Я часто користуюся таким способом зниження ризику. Диверсифікація — це відкриття угод по кількох активів замість одного. Як люблять говорити, «не кладіть всі яйця в одну корзину». Подібний підхід дає змогу ще більше знизити просідання.

Візьмемо знову наші 2% ризику на операцію. Ми можемо не тільки відкриватися частинами (усереднюються), але і ділити лот за різними інструментами. Як приклад на Forex:

  • 0,05% — EURUSD;
  • 0,05% — USDJPY;
  • 0,05% — AUDUSD;
  • 0,05% — USDRUB.

Припустимо, що позиція по EURUSD показує прибуток, тоді додаємо ще +1,8% до ризику по даному інструменту. Інші показали збиток — чекаємо стопів або закриваємо угоди. Аналогічним чином ми можемо розподіляти кошти по різних ринках, наприклад, на ф'ючерси FORTS, акції ММВБ, NYSE, NASDAQ, єврооблігації і т. д. Звичайно, щоб дотримуватися ризики та використовувати такий метод знадобиться чималий депозит. Тим не менш, на Forex ви дуже легко можете застосовувати широку диверсифікацію, якщо відкриєте центовий рахунок.

Приклад диверсифікації на конкретної стратегії.

Хеджування

Хеджування я зазвичай не використовую, оскільки надійні і доступні інструменти для цієї мети з'явилися не так давно. Вже сформувалася звичка працювати за іншими методами. Конкретно для Forex, щоб знижувати ризики даними способом, можна використовувати опціони.

Простий приклад:

  • відкриваєте угоду на купівлю по EURUSD на Форекс з потенційним збитком в $ 2;
  • одночасно придбаєте опціон на зниження євродолара на $ 2-3 з премією в 80-85%.

Підсумок — якщо ви не праві, ціна на EURUSD почала падати, то ви заробите на опціоні близько $ 2. Виходить, що збиток повністю окупиться. Фактично така схема дозволяє торгувати майже без ризику. Єдиний несприятливий результат буде, коли і актив, та опціон закрилися не на вашу користь (таке може бути легко в консолідації).

Важливо: щоб активно і грамотно користуватися хеджуванням, потрібно вміти добре розраховувати руху по інструменту. Розуміти, через скільки приблизно часу актив пройде потрібну кількість пунктів і т. д. Новачкові варто кілька разів подумати перш, ніж зв'язуватися з даним методом.

Психологія і мані-менеджмент в трейдингу

Враховувати психологічні пастки для людини дуже важливо при плануванні мані-менеджменту. Основна наша проблема в тому, чи ми часом не можемо зупинитися, намагаємося відіграти збитки. Цю особливість потрібно вміти вчасно помітити і нейтралізувати. На практиці це може бути реалізовано наступним чином:

  • обмеженням грошових втрат на день, місяць, рік;
  • плануванням максимальної кількості угод за той самий період;
  • цілями прибутку.

Я для себе використовую наступні правила:

    1.не більше трьох збиткових угод за день;

    2.максимум три трейда на добу незалежно від профіту або втрат;

    3.мета прибутку не ставлю.

Таким чином, завдання мані-менеджменту в плані психології — обмежити збитки за конкретний проміжок часу. Це допомагає знизити азартність, відчай і інші емоції, пов'язані з втратою грошей у трейдера.

За свій досвід я зробив висновок, що мані-менеджмент в трейдингу — це одна з ключових складових успіху. Якщо не обмежувати збитки, то навіть найперспективніша стратегія і професійне чуття призведуть до зливу депозиту. Звичайно, на одному управлінні капіталом далеко не виїхати — вивчати ринок, як і дотримуватися перевіреної стратегії, теж потрібно.

Автор: Олексій Шляпніков.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: