Аналіз ПАММ-рахунки «TOMORROW»

Вітаю читача. Сьогоднішній огляд присвячується ПАММу «TOMORROW». Це досить молодий рахунок, але його поточна прибутковість і стабільність торговельних результатів відразу привертають увагу. Обсяги інвестицій порівняно невеликі, незважаючи на непогані результати, відсутність великих просадок і місце приблизно в середині рейтингової таблиці «Альпарі». Проаналізуємо цей ПАММ і постараємося зрозуміти, чому інвестори не дуже охоче вкладають у нього свої гроші.

Це не рекламна стаття, автор не закликає читача інвестувати в розглянутий ПАММ. Наше завдання – виявлення сильних і слабких сторін рахунку, оцінка балансу прибутковості та ризиків, а також надійності ПАММа. Прошу не сприймати аналітичні викладки автора як прямі рекомендації щодо інвестування в ПАММ «TOMORROW». Кожен інвестор повинен приймати рішення самостійно, відповідно до своїх планів і перевагам, враховуючи власні стратегії інвестування.

Пам'ятайте, що поточні результати керуючого не гарантують гарну прибутковості ПАММа в майбутньому. Ринкова ситуація може змінитися настільки, що стратегії, використовувані трейдером зараз, перестануть приносити дохід. Крім того, вкладення в Памм вважаються однією з найбільш ризикованих форм інвестування, тому тверезо оцінюйте свої фінансові можливості і будьте морально готові втратити свої гроші.

На момент написання огляду (06.09.2016 р.) доларовим ПАММу «TOMORROW» виповнилося 7 місяців і 24 дні, вік рахунку вже дозволяє робити висновки про якість торгівлі і планувати інвестиції. Поточна дохідність становить 148,8%, це цілком хороші результати, враховуючи той факт, що ПАММ відноситься до категорії помірно-агресивних рахунків (за оцінкою «Альпарі»). У рейтингу рахунок займає 166 місце (з 396), на балансі знаходиться сума в $12,3 тис.

Натисніть, щоб збільшити.

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ-рахунку «TOMORROW»

ПАММ-майданчик: «Alpari»

Моніторинг ПАММ-рахунки «TOMORROW»: посилання

Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

Насамперед потрібно з'ясувати, що власник ПАММа обіцяє своїм інвесторам, які ризики трейдер вважає допустимими у рамках своєї стратегії, і який дохід можуть принести інвестиції в ПАММ «TOMORROW». Ось що керуючий говорить про свою торгівлі (на форумі в гілці ПАММа):

Натисніть, щоб збільшити.

Працює радник, завдання керуючого зводиться до того, щоб вручну виставляти робочий лот (пропорційно депозиту) і налаштовувати обмеження по ризиках. Ризик на одну операцію становить 3%-4% від депозиту, але, на жаль, не зазначено, скільки збиткових угод радник може провести протягом торгової сесії. Відсутність стратегії радника ризикованих технік (Мартінгейл, сіткові ордера) можна було б вважати плюсом. Але ми не знаємо про методики та алгоритми, за допомогою яких торгує робот, тому ця інформація нам ні про що не говорить.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Розділ «Декларація» на сторінці ПАММа не заповнений. Можливо, керуючий, відкриваючи рахунок, просто не знав про те, які просадки є допустимими для цього робота. Можна припустити, що попереднє тестування радника трейдер не проводив, і діючі інвестори цього ПАММа є учасниками експерименту. Запланована прибутковість приблизно 10%-20% в місяць. Можливо, цей діапазон був визначений при тестуванні робота на історичних даних.

В гілці ПАММа на форумі «Альпарі» піднімалося питання про те, що такий же радник використовує інший керуючий на своєму ПАММе (посилання):

Натисніть, щоб збільшити.

Відповідь керуючого говорить про те, що радник не є його розробкою і являє собою «чорний ящик», про принципи його роботи трейдеру нічого не відомо. Радник був придбаний, встановлений і зараз демонструє непогану прибутковість, але так буде продовжуватися до тих пір, поки ринкова ситуація не зміниться. А ознак змін на ринку керуючий визначити не зможе, тому не зуміє вчасно зупинити торгівлю (що загрожує збитками). З іншого боку, якщо ризики невеликі (як стверджують керуючий і шкала оцінки «Альпарі»), то інвестори зможуть вчасно вивести свої гроші.

Отже, на ПАММе торгує робот, торгівлю контролює не дуже досвідчений трейдер (дата його реєстрації на форумі «Альпарі» — 22 березня 2015 року). Обіцяються низькі ризики і хорошу прибутковість, але у Декларації відсутні конкретні цифри, інвесторові нічого не гарантується. Тепер можна переходити до аналізу торгівлі.

Аналіз результатів торгівлі

1. Прибутковість. Одним з основних критеріїв оцінки ПАММа є його прибутковість. Дивимося графік:

За підсумками роботи ПАММа за майже вісім місяців прибутковість склала 148,8%. Це хороший результат при помірно агресивною торгівлі. Але інвестору потрібно враховувати, що методика розрахунку прибутковості на майданчику «Альпарі» не відображає реальну картину. Передбачається, що абсолютно весь прибуток реінвестується, а грошові кошти, одного разу опинившись на рахунку, який згодом не виводяться. Виплати винагороди управителю також не враховані. Порахуємо реальну прибутковість:

(148,8%-0)/(0+100)*(100-30%)=104,6%.

Ми отримали реальну прибутковість за 7 місяців і 24 дні з урахуванням виплат управителю комісійних (згідно з умовами оферти, винагорода при сумі інвестицій в $1000 становить 30% від прибутку). На основі показника поточної прибутковості обчислюємо середньомісячну і середньорічну прибутковість (13,8% і 166,6%). На ці дані інвестор може орієнтуватися, плануючи вкладення в ПАММ «TOMORROW». Наприклад, щоб подвоїти депозит, інвестору потрібно буде почекати 7-8 місяців, а якщо реінвестувати прибуток, то 5-6 місяців.

Показник середньомісячної прибутковості укладається в діапазон, заявлений трейдером (10%-20%). Це, безумовно, плюс, але тепер потрібно зрозуміти, наскільки високі ризики інвестора, який вклав гроші в розрахунку на прибуток.

2. Ризики. Яка ймовірність втрати інвестором свого капіталу в результаті осідань або надмірного навантаження на депозит? Розглянемо графік, на якому відображені найбільш значущі просадки:

Перша просадка – протягом двох тижнів прибутковість знизилася на 12%, після чого буквально за кілька днів рахунок оновив максимум. Друга просадка – зниження прибутковості на 17% за тиждень, та приблизно стільки ж часу пішло на відновлення рахунки. Як у першому, так і в другому випадку різкого падіння прибутковості не було, інвестор міг спокійно вивести свої гроші.

Незалежно від характеру інвестиційної стратеги, просадка в 12%-17% не є настільки критичною, щоб панікувати. Тому ризики втрати всього депозиту або значної його частини (в результаті осідань) можна вважати помірними.

Тепер подивимося, чи були під час існування рахунку великі незафіксовані просадки, які не відображаються на графіку прибутковості. Дивимося графік торгівлі (у вигляді «японських свічок»):

Велика незафіксована просадка була лише одного разу, плаваючий збиток протягом торговельної сесії досягав 13% від депозиту. Це, звичайно, досить значна просадка для помірно-агресивного рахунку, але все ж не дозволяє говорити про високі торгових ризики. При поточних ризики тільки за літо прибутковість з 50% зросла до 139% — про такому результаті можуть тільки мріяти навіть власники більш ризикових Памм.

Зараз оцінимо ризики, пов'язані з використанням кредитного плеча, і подивимося, яким навантаженням піддається депозит. Дивимося графік використання кредитного плеча (ІКП) з прив'язкою до графіка прибутковості:

Встановлене кредитне плече 1:500. Графік показує, що за весь час існування ПАММа показник ІКП не перевищував позначку у 60 пунктів, більшу частину часу навантаження була в діапазоні від 0 до 40 пунктів. Таким чином, навантаження на депозит можна вважати цілком помірною. Прибутковість ПАММа «TOMORROW» зростала не за рахунок використання кредитного плеча, а за рахунок гарної торгівлі та оптимальної величини робочого лота.

3. Характер угод. Розглянемо окремі трейди, це допоможе отримати уявлення про характер торгівлі. Можливо, нам вдасться виявити які-небудь прийоми і техніки, які використовує робот. Для докладного аналізу угод ми будемо використовувати графік ІКП з прив'язкою до графіка прибутковості. Зростання навантаження на депозит означає відкриття позиції, а повернення показника ІКП до нульової позначки (або до рівня входу) говорить про завершення угоди. Графік прибутковості показує, як розвивалися події у той час, поки позиція залишалася відкритою.

Подібна картина простежується на всьому протязі життя ПАММа. Графік чітко показує, що робот, при відкритті позиції, одразу купує (або продає) певну кількість лотів, а потім частинами закриває угоду. Подвоєнь, сіткових ордерів, схеми Мартінгейла не спостерігається. Ось кілька цікавих угод:

На першому фрагменті напрямок входу було спрогнозовано невірно. Як тільки ціна стала йти в сторону протилежну прогнозом, радник закрив частину позиції, щоб обмежити збитки, а остаточне закриття відбулося на відкаті. Ця угода показує, що робот вміє звести збитки до мінімуму в самих, здавалося б, безвихідних ситуаціях.

Другий фрагмент. Після відкриття позиції ціна продовжувала залишатися в боковику (прибутковість не знижується, але й не росте). Під час бічного руху радник відкрив ще одну позицію лотом, величина якого дорівнювала половині колишнього. Саме друга операція принесла невеликий прибуток. Ймовірно, при закритті цих двох позицій ціна так і не вийшла з бічного руху. Дивимося ще одну операцію:

Точка входу була обрана майже ідеально. Ціна (практично відразу пішла в потрібному напрямку, і робот став відкривати додаткові угоди по тренду. Як тільки спрямований рух перейшло в боковик, робот послідовно закрив всі позиції.

У всіх угодах застосовується один і той же алгоритм (послідовне закриття позицій), це говорить про те, що робот торгує сам. Трейдер не втручається в хід процесів, і це добре, так як людське втручання могло б знизити продуктивність торгової системи.

4. Висновки з аналізу торгівлі. Використовується хороший радник, який забезпечує ПАММу «TOMORROW» непогану прибутковість. Помірна навантаження на депозит, трейдер не зловживає кредитним плечем. Відсутність великих просадок говорить про те, що інвестор не зможе позбутися своїх грошей за короткий час. У торгівлі простежується стабільність, цілком можливо, що в подальшому результати будуть не гірше. Але сильно сподіватися на робота не можна, так як будь-яка автоматична система може дати збій, тому великі гроші в цей ПАММ вкладати не варто. Крім того, абсолютно незрозуміло, під які ринкові умови спроектований радник, як і коли зміна умов призведе до затяжної серії осідань (як у травні 2016 року).

Інвестиції

Настав час проаналізувати, наскільки інвестори довіряють керуючому. Ми розглянемо графік, що відображає зміну обсягу інвестицій на ПАММ-рахунку, а також структуру інвестицій. Почнемо з графіка інвестицій:

На сьогоднішній день трейдер працює з сумою в $12,3 тис. Активні інвестиції почали надходити порівняно недавно, всього кілька місяців тому. До цього моменту керуючий працював тільки з власними коштами. У порівнянні з іншими ПАММами грошей на балансі трохи, схоже, інвестори не довіряють роботизованою торгівлі. Можливо, ситуація в найближчому майбутньому зміниться, враховуючи динаміку приросту коштів за період з липня по вересень.

У якийсь момент на рахунок була внесена сума в $10 тис., а потім відразу ж виведена. Це не принесло ніякої прибутку інвестора, і незрозуміло, навіщо потрібна була така інвестиція. Можливо, розрахунок був на те, що трейдер збільшить робочий лот, і раптовий висновок великої суми призведе до збитків. Якщо так, то у ПАММа є конкуренти, які вбачають в існуванні цього рахунку небезпеку для своїх рахунків. Але ПАММ «TOMORROW» з честю витримав випробування, трейдер не став збільшувати лот і таким чином уникнув збитків.

От як виглядає структура інвестицій:

Керуючому належить 28,7% всіх коштів ($3,539). Ця сума трохи перевищує обов'язковий капітал керуючого (КУ). Трейдер не інвестує в свій ПАММ і виводить усі засоби, крім КУ. Майже половина всіх грошей (42%) належить єдиного інвестора, який вклав $5,195. Інших великих інвесторів поки немає. Інвестори з сумами менше $150 (всього таких 56 осіб) вклали трохи більше $2 тис. – це менше КУ, середній чек — $36.

Всього кількість інвесторів становить 60 осіб. Це говорить про те, що ПАММ не користується популярністю. Можливо, це пов'язано з тим, що інвесторам, фактично, пропонується інвестувати в робота, а не у трейдера, у якого відсутня історія і позитивний торговельний досвід (про це нижче).

Умови інвестування

В оферті немає нічого незвичайного, це середні розцінки по ринку:

Натисніть, щоб збільшити.

Але для помірно-агресивного ПАММа це дуже гарні розцінки. Зазвичай поєднання високої прибутковості і низьких ризиків є для власників Памм прямою підставою підвищення ставок. В даному випадку трейдер не знав, чим закінчиться його черговий експеримент (про минулих невдалих експериментах поговоримо нижче), тому не став гарячкувати з розцінками. Згодом відсутність великих інвестицій просто не дозволило йому піднімати ціни.

Хороші умови для інвесторів з сумами від $100. З точки зору автора, інвестиції в діапазоні від $100 до $1000 є оптимальними для цього ПАММа (принаймні, на цій стадії його існування).

Схоже, розробки оферти великої уваги не приділялося. Надто великі розриви між «кроками» при порівняно вузькому діапазоні ставок. Очевидно, керуючий просто не замислювався про те, яку аудиторію йому потрібно залучити в ПАММ.

Адекватність керуючого

Керуючий регулярно з'являється на форумі (в гілці свого ПАММа), ввічливо відповідає на питання відвідувачів, але особливої активності в гілці не спостерігається. Агресивна реклама з боку трейдера відсутня, але це абсолютно нормально, так як керуючий толком не знає, що очікувати від радника. Про те, наскільки трейдер стійкий психологічно, сказати складно, оскільки великих сум в його розпорядженні поки не було.

Трейдер працює з активами Форекс нещодавно, про це свідчить свіжа реєстрація на форумі, відсутність старих рахунків. Тим не менш видно, що він прийшов торгувати всерйоз і надовго, навіть завів аккаунт на сайті моніторингу Myfxbook. Правда, нічого викладати не став, так як серйозних результатів при самостійній торгівлі домогтися йому не вдалося. Але вихід з положення був знайдений, а мета виявилася досягнутою, трейдер став власником прибуткового ПАММа, на якому працює радник. Все це характеризує керуючого як людину цілеспрямовану, звик добиватися поставлених цілей.

Інші ПАММ рахунки управителя

На даний момент ПАММ «TOMORROW» — це єдиний рахунок, з яким працює керуючий. В архіві майданчика «Альпарі» є ще кілька рахунків, які були ліквідовані в минулому році:

Натисніть, щоб збільшити.

Сумне видовище. Кожен з цих рахунків не прожив і місяця, всі рахунки закрилися при негативній прибутковості. Експерименти трейдера тривали приблизно півроку, справи йшли з рук геть погано, зрештою, керуючий просто придбав радник.

Цікаво, що з моменту відкриття чергового ПАММа, прибутковість відразу ж різко спрямовується в мінусову зону. Схоже, перед тим як приступити до торгівлі, трейдер не спромігся розробити стратегію, а відразу закривав збиткові рахунку. В результаті сформувалася дуже неприваблива історія, яка сильно обмежує можливості ПАММа в плані залучення інвестицій.

Підсумки

Є хороший радник, доповнений сильною системою обмеження ризиків. Прибутковість ПАММа «TOMORROW» стабільно зростає протягом семи з гаком місяців, ризики невисокі. Все це дозволяє включити ПАММ в інвестиційний портфель, якщо стратегія передбачає диверсифікацію ризиків за рахунок розподілу коштів між багатьма рахунками.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Від керуючого в даному випадку залежить не багато, тому складно передбачити, коли у радника може відбутися збій, який призведе до втрат. Ця обставина не дозволяє вкладати в ПАММ великі суми. З точки зору автора огляду, оптимальна сума інвестиції в цей рахунок від $100 до $1 тис. Про короткострокових вкладеннях мова йти не може, так як для цього ПАММа характерні боковики, протяжністю в декілька тижнів.

Автор: Ігор Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: