Аналіз ПАММ-рахунки «Stability Turbo» (RUR)

Сьогодні буде розглядатися ПАММ «Stability Turbo» (RUR). Це помірно агресивний рахунок – золота середина для інвесторів, які бажають уникнути ризиків, але при цьому прагнуть максимально примножити наявний капітал. Торгівля на цьому ПАММе відрізняється стабільним (хоча можливо не дуже стрімким зростанням прибутковості і невеликими осіданнями. Заслуговує уваги сума, яка знаходиться в управлінні, — майже 15 млн. рублів. Вона говорить про значній мірі довіри інвесторів до рахунку, якому буквально щойно виповнився один рік.

Огляд ні в якій мірі не є рекламою даного ПАММа або інших Памм, з якими працює керуючий (відомий інвесторам під ніком «Stability»). Всі оцінки отримані автором на основі аналізу інформації, що є у вільному доступі. Мета огляду — виявлення переваг і недоліків рахунки з точки зору потенційного інвестора. Викладене у статті думку автора носить суто особистий характер і не може розглядатися як рекомендація для інвестування в розглянутий ПАММ.

Хотілося б також підкреслити, що вкладення в Памм є досить ризиковим способом інвестування, і незважаючи на поточні досягнення керуючого, ситуація може змінитися в будь-який момент. Результатом негативних змін може стати повна або часткова втрата вкладених грошей. Прошу пам'ятати про це при плануванні інвестицій.

Натисніть, щоб збільшити.

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Психологічна адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ-рахунку «Stability Turbo» (RUR)

ПАММ-майданчик: «Alpari»
Моніторинг ПАММ-рахунки «Stability Turbo» (RUR): посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання
Моніторинг рахунку «Pammin.ru»: посилання
E-mail адресу керуючого: stability_pamm@mail.ru

Торгова стратегія зі слів керуючого

Для початку подивимося, яку інформацію надає керуючий щодо своєї торгівлі, яку прибутковість він може пообіцяти інвесторам і які ризики укладаються в його стратегію. За відомостями ми звернемося на сторінку ПАММа. «Декларація» — тут, крім граничних показників прибутковості та ризиків, є опис методик роботи керуючого.

Натисніть, щоб збільшити.

Трейдер утримується від будь-яких конкретних описів механізму прийняття рішень по операціях (теханаліз, фундаментальні дані, інші методики прогнозування). Сказано лише, що торгівля ведеться «руками» (що як би виключає використання автоматичних торгових систем), а також перераховані класи активів (що, втім, перевірити неможливо). Основну частину супровідного тексту займає позиціонування керуючого як успішного трейдера. Таким чином, ніякої конкретної інформації з цього джерела нам почерпнути не вдалося.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Однак деякі цифри все ж є – це відсотки річної прибутковості, керуючий обіцяє прибутковість в межах 150-250% в рік. Це дуже серйозна заявка на таку прибутковість інвестори можуть розраховувати, вкладаючи гроші в рахунку, де ведеться агресивна торгівля, тим більш дивно це чути від керуючого «помірно-агресивних» ПАММом.

Тепер подивимося, що корисного можна дізнатися, вивчаючи форум «Альпарі», де при відкритті ПАММа автоматично відкривається окрема гілка. З'ясовується, що це далеко не єдиний рахунок управителя, причому на форумі цей ПАММ позиціонується як агресивний, і декларується куди більша прибутковість:

Натисніть, щоб збільшити.

Крім того, рахунок створювався «на прохання трудящих» (інвесторів, що вкладають у інші рахунки цього трейдера), тобто ПАММ «Stability Turbo» (RUR) є альтернативою основним рахунками, відкритими в іноземній валюті. Є також певна порогова сума, по досягненні якої можливість інвестувати тимчасово недоступна. Це хоча і не дає уявлення про характер торгівлі, але говорить про багато що.

Керуючий на момент відкриття ПАММа вже успішно працював з іншими рахунками, і судячи з того, як швидко сума наближається до порогової планки (всього за місяць ПАММ набрав близько 15 млн. рублів), інвестори довіряють трейдеру. Різницю в позиціонуванні ПАММа (декларація і гілка на форумі) пояснити на даному етапі складно...

Подивимося на цифри, зазначені в декларації:

Натисніть, щоб збільшити.

Максимальна денна просадка 99%(!), однак при цьому загальна максимальна просадка становить 50%... Це не піддається поясненню, дані явно суперечать один одному, не можна за один день втратити практично весь депозит і в той же час за весь термін інвестування втратити не більше половини цього ж депозиту. Використання кредитного плеча — по максимуму (500 при встановленому плечі 1:500).

Не зовсім зрозуміло, навіщо ця декларація взагалі заповнювалася, мабуть, керуючий хотів зайвий раз підкреслити, що допускає будь-який варіант розвитку подій і насправді не може гарантувати рівним рахунком нічого. Все вказує на те, що рахунок «Stability Turbo» (RUR) є зовсім не «помірно-агресивних», а високоризиковим. Втім, за шкалою «Альпарі» цей ПАММ все-таки «помірно агресивний». Отже, зі слів керуючого не можна зробити будь-яких певних висновків, інформація дуже суперечлива, залишається аналізувати реальні досягнення.

Аналіз результатів торгівлі

1. Прибутковість. Основним інструментом, який дозволяє судити про те, наскільки була успішною торгівля протягом усього часу існування ПАММа, є графік прибутковості:

Рахунок відкрито 22.12.2014, після відкриття минув рівно рік, і до теперішнього моменту прибутковість становить 79,8% — це далеко не ті результати, на які був орієнтований інвестор (обіцялося, нагадаємо, 150-250% по опису в декларації, а за альтернативної версії 500%-1000%). Таким чином, середньомісячна дохідність становить всього 6,6%. Судячи з результатів, рахунок є ні агресивним, ні навіть «помірно-агресивних», а скоріше, глибоко-консервативним – в класичному розумінні ПАММ-інвесторів. Втім, невелика, але стабільна прибутковість краще, ніж нерегулярні, але великі збитки. Рахунок все одно заслуговує уваги інвесторів, правда акценти дещо зміщуються в бік більш тривалих періодів інвестування.

Відразу впадає в око різке зростання прибутковості, який спостерігався в січні (відразу на 30%) до 37,6%. Однак це не було закупівлею фінансових інструментів з метою їх утримання у рамках довгострокових угод. Мала місце єдина неймовірно вдала угода 15.01.2015 – саме тоді пара долар/швейцарський франк» опустилася майже на 30 фігур за одну добу:

Протягом найближчих трьох місяців прибутковість плавно знижувалася (з невеликими коливаннями) і ледь не торкнулася позначки в 20%. Навесні прибутковість ПАММа подолала рубіж у 60%, після чого трейдер, мабуть, пішов у відпустку – протягом майже двох місяців операції не проводилися взагалі. За осінь і початок зими рахунок набрав ще близько 20% прибутковості.

Таким чином, при дотриманні рекомендацій управителя (термін вкладень не менше 6 місяців) інвестор міг отримати близько 50% від суми вкладених коштів. Тобто поточна прибутковість 78,9% мінус винагорода управителю (в залежності від обсягу інвестиції) 21%-29%.

2. Ризики. А тепер оцінимо ризики, яким піддавався депозит інвестора, насамперед нас цікавлять саме торговельні ризики. Повернемося до декларації, цього разу нас цікавлять не декларовані значення, а реальні показники – максимальна просадка становить 14.52%, добова просадка — 7.47%. Однак серія невдалих угод може тривати більше доби, тому вельми цікаві збиткові серії тривалістю у кілька діб (цього в декларації не зазначено):

На графіку відзначені найбільш «проблемні» часові відрізки, протягом яких справи ПАММа «Stability Turbo» (RUR), м'яко кажучи, йшли не дуже добре. Перший період тривав рівно 2 місяці, при цьому прибутковість знизилася на 17% (а не на 14.52%, як зазначено в декларації). Практично відразу після невеликого підйому пішов другий період, за тиждень прибутковість впала на 7%. Третій період був вже після літньої відпустки» — за три тижні прибутковість плавно опустилася на 7%.

Власне, торгові ризики не так уже великі, помітно, що керуючий жорстко контролює осідання і своєчасно коригує торгові рішення. Якщо дивитися на графік в цілому, видно, що після кожної осідання рахунок відновлювався і прибутковість продовжувала зростати. Таким чином, інвестор, вклавшись на будь-якому відрізку часу, міг спокійно пересидіти осідання і вийти з прибутком (правда, не дуже великий).
Тепер розглянемо ризики, пов'язані з використанням кредитного плеча. У даний момент встановлено кредитне плече 1:100, проте в декларації вказана максимальна ступінь використання кредитного плеча 1:500, до того ж на графіку видно, що ступінь завантаження депозиту досягає позначки в 300:

Стає зрозуміло, що спочатку було встановлено співвідношення 1:500, і пізніше максимальний ліміт був знижений. Аж до тієї самої угоди, яка принесла 30% прибутковості, керуючий, як і обіцяв, використовував наявні можливості по максимуму. Так, 6 і 8 січня 2015 року завантаження депозиту досягала 300%, цілком можливо, що готувалася велика угода, і трейдер відкривався вниз, проте рух не підтверджувалося, і позиції були закриті:

Після 15 січня максимуми завантаження депозиту змістилися в область 10%-15%, а після літньої відпустки» – в області 3%-7%. Таким чином, січень був найбільш ризикованим місяцем за всю історію існування рахунку, все інше час ризики були мінімальними.

Отже, щодо ризиків (торгових і неторгових) –можна сказати, що вони цілком відповідають консервативному стилю торгівлі (зрозуміло, за винятком січневих перипетій). Взагалі, не дуже зрозуміло, навіщо керуючий так лякав інвесторів у декларації (ризик, що дорівнює 99% депозиту за добу) і позиціонував свій стиль торгівлі як агресивний. Втім, також залишається загадкою і причина обіцянки прибутковості 150%-500%.

3. Характер угод. Зараз постараємося оцінити характер угод. На жаль, торгові звіти для інвесторів недоступні, тому будемо робити висновки, розглядаючи співвідношення показників графіка прибутковості і показників графіка ІКП (використання кредитного плеча).

Слід сказати, що прихильники фундаментального аналізу в більшості своїй дотримуються середньострокових (і довгострокових) угод. Ні в чому подібному керуючий ПАММом «Stability Turbo» (RUR) помічений не був – переважна більшість угод відкривалися і закривалися протягом однієї торгової сесії, лише за рідкісним винятком — коли угоди закривалися на наступний день або через день). Ось як виглядають угоди на графіку:

Підвищення навантаження на депозит (графік зверху) означає відкриття угоди, повернення до нульової позначки говорить про закриття позиції. Як правило, в день відкривається позиція за якогось одного інструменту, однак можуть бути поперемінно відкриті кілька угод, ось приклад:

Кілька угод, наступних друг за іншому (піковий сплеск на верхньому графіку завантаження депозиту). Кожен раз при закритті на графіку прибутковості фіксується зниження. Цілком ймовірно, що трейдер намагався зловити розворот», і кожен раз угоду виносило по «стопу» – вкрай невдалий день, результат мінус 5% дохідності.

Дуже схоже, що торгівля дійсно ведеться «руками». На жаль, незрозуміло, який вид аналізу використовує керуючий під час прийняття рішень. До честі трейдера, потрібно зазначити, що жодних ознак використання ризикованих тактичних прийомів (зразок схеми Мартінгейла, усреднений, сіток, тощо) при дослідженні графіка автору виявити так і не вдалося.

4. Висновки з аналізу результатів торгівлі. Отже, почати, мабуть, доведеться з поганого – незрозуміло, чому ПАММ «Stability Turbo» (RUR) через пару місяців після відкриття перетворився з високоризикового (правда при цьому високоприбуткового) в консервативний рахунок з поміркованою дохідністю (і помірними ризиками). Причому це перетворення проходило без яких-небудь виразних коментарів з боку управителя.

Реальна дохідність дуже сильно відрізняється від задекларованих показників, тому оцінювати результати торгівлі можна тільки з точки зору інвестора, який шукає ПАММ з мінімальними ризиками і прибутковістю вище, ніж пропонують банківські вклади. З цієї точки зору до ПАММу «Stability Turbo» (RUR) питань немає – тут і мінімальні ризики, і цілком непогана прибутковість (79% річних), і стабільне зростання. Велика ймовірність, що такий стиль торгівлі буде простежуватися і в подальшому.

Інвестиції

Як вже зазначалося, інвестори довіряють трейдеру з ніком «Stability», в іншому випадку було б досить проблематично залучити на нульовий рахунок 15 млн. рублів всього за пару місяців. Дивимося графік інвестицій:

Судячи з того, що на всьому протязі існування рахунки обсяг коштів лише один раз опускався нижче 10 млн. рублів, інвестори цілком задоволені роботою керуючого. До речі, відтік інвестицій припав на «літні канікули», після чого обсяг досить швидко повернувся до колишнього рівня. Зараз в управлінні -14 735 625 рублів, з яких 194,2 тис. рублів (всього 1,3%) належать власнику ПАММа.

Тепер потрібно оцінити рівень інвесторів, які вкладаються в ПАММ «Stability Turbo» (RUR). Це допоможе зрозуміти: настільки значний обсяг коштів є наслідком широкої популярності ПАММа серед величезної аудиторії майданчика «Альпарі» або ж торгівля керуючого «Stability» привертає увагу серйозних і досвідчених інвесторів, які володіють великими капіталами? Дивимося структуру інвестицій:

Приблизно третина всього обсягу коштів забезпечили інвестори, які оперують сумами від 235 тис. руб. до 896 тис. руб. Самому управителю належить незначна частка (всього 1,3%), що є рідкісним винятком із правил, найчастіше частка керуючих становить 10%-20% від всього обсягу коштів, які знаходяться в обороті. Кількість «інших» інвесторів становить 469 осіб, шляхом нескладних обчислень отримуємо приблизно по 20 тис. рублів на кожного. Досить непоганий показник, інвестори сміливо несуть керуючому цілком великі суми.

Умови інвестування

Оферта передбачає демократичний поріг входження (всього 500 руб.), і що примітно – умови винагороди не дуже сильно відрізняються в залежності від суми інвестування. У багатьох трейдерів різниця між мінімумом і максимумом становить 15%-25%, в даному випадку мова йде всього лише про 8%. Незважаючи на сам факт наявності на рахунку великого капіталу (що є одним з факторів успішного залучення інвестицій), трейдер пропонує дуже привабливі умови інвестування.

Психологічна адекватність керуючого

Про це ми будемо судити, аналізуючи пости власника ПАММа на гілці форуму, а також його реальні дії, наслідком яких є цілком очевидні результати. Управитель веде себе як людина, досить впевнений у своїх силах – а чого ще чекати від трейдера з 10-річним стажем, у розпорядженні якого знаходяться сумарно понад 2 млн. американських доларів (по крайней мере, в рамках його Памм на «Альпарі», адже є ще рахунку і на інших майданчиках)?

Оскільки ПАММ «Stability Turbo» (RUR) є не основним рахунком, на гілці форуму, присвяченій цій ПАММу, керуючий з'являється не так вже часто. Тому потенційному (або чинним) інвестору простіше «зловити» його на гілці одного з «основних» Памм. Це, втім, цілком обгрунтовано – трейдер веде ще 6 рахунків, відповідно, стільки ж гілок форуму йому доводиться переглядати. І час на регулярну переписку можна виділити тільки в тому випадку, якщо урізати час, призначений для роботи з інвестиціями, що контрпродуктивно.

Керівник сам вибирає питання, на які йому варто відповідати, тому багато питань, що надходять від відвідувачів гілки, просто ігноруються. У своїх постах трейдер періодично (хоч і нечасто) підводить підсумки своєї торгівлі, інформує про важливі зміни, а також ненав'язливо (але дуже регулярно) привертає увагу до інших ПАММам. Власник ПАММа, по всій видимості, має багатий досвід спілкування з інвесторами, тому в стані підвести потужну і не викликає питань теоретичну базу під сформовані ситуації:

Натисніть, щоб збільшити.

Тут видно, як констатує керуючий досить скромні результати, проте при цьому заявляє про мінімальних ризиках (як про досягнення) і закликає вкладатися в його Памм, підкреслюючи свої неординарні здібності трейдера. А адже прибуток-то так собі...

Все це характеризує керівника як менеджера, який має достатній досвід роботи з великими капіталами, а також досвід спілкування з інвесторами. На жаль, його затвердження іноді розходяться з дійсністю, але все в межах «маркетингових прийомів». Трейдер забезпечує зростання прибутковості свого ПАММа, а також успішно залучає інвестиції (судячи за результатами), тобто цілком справляється зі своєю роботою.

Інші ПАММ-рахунки управителя

Зараз ми вийдемо за рамки оцінки ПАММа «Stability Turbo» (RUR) і постараємося трохи глибше ознайомитися з успіхами (або невдачами) трейдера «Stability» (справжнє ім'я – Дмитро). Як вже зазначалося, трейдер веде ще 6 Памм, в архіві «Альпарі» є 4 ліквідованих рахунку.

Самий «літній» ПАММ – «Stability» RUR. Цим рахунком 5 років 10 міс., поточна прибутковість 1819% — вражаючий результат, ось графік:

Наступний рахунок – «Stability MemoryOfAgris» прожив 4 роки і 2 місяці, ПАММ відрізняється меншою прибутковістю (512%) і меншою агресивністю торгівлі:

Судячи з дуже схожим малюнком, цей рахунок є клоном «Stability» RUR, відмінність полягає лише у величині використаного лота.

Ще в роботі три рахунки, всі віком один рік. Графіки Памм виглядають якщо не однаковий, то дуже схоже один на одного. Також є один «свіжий» ПАММ, якому немає ще й двох місяців. До речі, управитель в ряді постів згадує про копіювання угод між рахунками і про проблеми — наслідки виконання цієї процедури...

Тепер про ліквідовані рахунки, які можна знайти в архіві «Альпарі». Два рахунки були закриті ще до того, як кожному з них виповнився місяць, тому особливого інтересу ці Памм не представляють. Третій рахунок («Stability» USD) до моменту ліквідації прожив 3 роки і 9 міс., був закритий на піку прибутковості, чому – не дуже зрозуміло, ймовірно, з-за чисто технічних нюансів роботи майданчики, ось його графік:

Четвертий рахунок («Stability Turbo 3») прожив 1 рік і 4 місяці, також був закритий на піку прибутковості.

Отже, що дає нам розгляд Памм, з якими працює (чи працював) Дмитро? Насамперед підтверджуються 5 років і 10 місяців реального стажу (найстаріший рахунок до теперішнього моменту прожив саме стільки). Крім того, ми бачимо практично повна відсутність у трейдера негативного досвіду (принаймні, в межах майданчика «Альпарі»). Немає Памм, в історії яких були б значні осідання, також немає рахунків, закритих в мінусовій зоні. Таким чином, серед інвесторів, які довіряли трейдеру свої гроші, постраждалих немає. Це дуже серйозний показник, який підтверджує досягнення нашого управителя протягом всієї п'ятирічної історії.

Підсумки

Ми проаналізували всю інформацію щодо ПАММ-рахунки «Stability Turbo» (RUR), яку нам вдалося роздобути. Тепер настав час підбити підсумки. Схоже, основним пріоритетом для керуючого є мінімізація ризиків, це чітко простежується на всіх його рахунках, як консервативних, так і на агресивних. Крім того, дуже схоже, що трейдер використовує на всіх рахунках одну стратегію (копіюючи угоди різним лотом).

Прибутковість рахунку планомірно зростає, часом відбуваються «прориви», а також трапляються відносно невеликі осідання. При короткостроковому інвестуванні завжди є (принаймні була) можливість дочекатися виходу з просадки і вивести кошти з прибутком. При довгостроковому інвестуванні є ймовірність дочекатися «прориву» по прибутковості, після якого можна вивести кошти (або прибуток).

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

На заяви і коментарі керуючого особливо покладатися не варто – обіцянки щодо прибутковості можуть бути якими завгодно, а скромні результати завжди пояснюються необхідністю мінімізувати ризики. Втім, результати присутні, причому в довгостроковій перспективі зростання є, просадки невеликі, тому можна розглядати ПАММ «Stability Turbo» (RUR) як інструмент зберігання капіталу або навіть засіб його примноження. Додатково можна зазначити, що «Stability Turbo» (RUR) – альтернативний ПАММ, призначений для тих, хто з якихось причин воліє тримати капітал у рублях, а це саме по собі ставить заощадження відомим ризиків.

Автор: Ігор Олександрович Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: