Аналіз ПАММ-рахунки «NIL-INVEST ECN-PRO»

Вітаю читача. Сьогодні будемо розглядати ПАММ-рахунок «NIL-INVEST ECN-PRO». На момент написання огляду (10.03.2016) йому виповнилося 7 місяців і 19 днів. По всій видимості, цей рахунок не входить в число фаворитів для адміністраторів ПАММ-майданчики. Незважаючи на хорошу торгівлю і стабільну прибутковість, ПАММ знаходиться на передостанній сторінці в рейтингу «Альпарі». Однак показники, якими ми керуємося при складанні інвестиційного портфеля, вказують на те, що у даного рахунку є потенціал.

Стаття не є рекламою ПАММа, і всі оціночні судження автора носять суто особистий характер. Також прошу врахувати, що незалежно від поточних досягнень керуючого, стан справ може змінитися в будь-який момент, тому тверезо оцінюйте свої можливості при плануванні інвестицій.

Натисніть, щоб збільшити.

Насамперед дивимося, наскільки агресивно ведеться торгівля. Показник агресивності, який розраховується на підставі волатильності середньоденного торгового результату (шкала «Альпарі»), говорить про те, що цей ПАММ не є максимально агресивним:

Натисніть, щоб збільшити.

Згідно зі шкалою «Альпарі», помірно-агресивних цей рахунок також не можна назвати, а тим більш консервативним. З іншого боку, на графіку прибутковості немає різких злетів у сотні відсотків і таких самих стрімких падінь. За сім з половиною місяців прибутковість склала 128%. Це дуже непоганий результат, але він не має нічого спільного зі сверхдоходностью, яку міг би виправдовувати агресивний стиль торгівлі (з високими ризиками для депозиту).

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Психологічна адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ-рахунку «NIL-INVEST ECN-PRO»

ПАММ-майданчик: «Alpari»
Моніторинг ПАММ-рахунки «NIL-INVEST ECN-PRO»: посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

Щоб розуміти, які ризики передбачає торгівля, і на який прибуток можна розраховувати, подивимося, що розповідає керуючий про методи своєї роботи. Опис торгової системи є в розділі «Декларація» на сторінці ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO»:

Натисніть, щоб збільшити.

В принципі, це опис говорить про багато що. Скальпінг-стратегія передбачає отримання прибутку в декілька пунктів з більш або менш серйозного цінового імпульсу. Рішення про відкриття позиції і про закриття угоди приймаються автоматично, це робить механічна торгова система (робот). Як правило, алгоритми подібних систем засновані на принципах технічного аналізу, так як робот не може аналізувати дані фундаментального аналізу.

Заява про ретельному аналізі ринку не цілком зрозуміло, оскільки цим займається робот. Якщо взяти до уваги згадка про VPS-сервера, то робот аналізує ринок цілодобово і приймає рішення самостійно. Тому судити про якість аналізу можна тільки за результатами. Тобто можна, наприклад, говорити про негативний результат «постфактум», коли вранці власник ПАММа виявить значні втрати.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Сукупний ризик по операціях, які проводяться паралельно, становить 8% – 10%. При цьому про середню кількість угод за певний відрізок часу нічого не сказано. Враховуючи той факт, що скальпінг часто передбачає більш інтенсивну торгівлю, ніж відносно спокійна робота на середньостроковій дистанції, то такий ризик є досить високим. Іншими словами, якщо механічна торгова система дасть збій (при раптовому і сильній зміні ринкових умов), і торгівля не буде терміново припинена вручну, то інвестор може зазнати серйозних збитків.

Прогнозована трейдером середньомісячна дохідність становить 10%-30%, середньорічна – 250% — 300%. Це дуже оптимістичний прогноз, який, треба думати, підкріплений тестами. При цьому тестування, швидше за все, проводилося на історичних даних.

Є обнадійлива інформація щодо ризик-менеджменту. За запевненням керуючого, Мартінгейл, усереднення і сіткові ордера не використовуються, зате в обов'язковому порядку для кожної позиції встановлюються «стопи».

На форумі «Альпарі» у гілці, присвяченій ПАММу «NIL-INVEST ECN-PRO», знайшлася додаткова інформація по торгової стратегії:

Натисніть, щоб збільшити.

Інвестору ці подробиці малоцікаві, а трейдери, що працюють з інструментами технічного аналізу, зможуть лише констатувати факт, що згадані індикатори дійсно використовуються в торгівлі.

На підставі означеного співвідношення ризику і прибутковості можна укласти, що ПАММ заслуговує уваги. Зрозуміло, тільки за умови, що прогнози будуть підтверджуватися реальними товарними результатами. Тепер перейдемо до аналізу результатів.

Аналіз результатів торгівлі

1. Прибутковість. Подивимося на графік, який відображає реальні досягнення керуючого (або його робота):

За сім з половиною місяців прибутковість склала 128%. Початок було зовсім невтішним. У перші дні після створення ПАММ заліз в мінусову зону на 10%, після чого торговий робот відпочивав два тижні. Коли рахунком виповнився рівно місяць, це подія було відзначено поглибленням осідання до -24%. Але вже через місяць ПАММ вдалося вивести з просадки, і крива графіка початку впевнений рух вгору.

Трейдера просадка не збентежила, що свідчить про те, що він дійсно мав підстави довіряти своїй торговельній системі. В іншому випадку рахунок був би закритий, а гроші виведені. Саме так здебільшого надходять його колеги при серйозних осідання на самому початку роботи. Адже «картинку» на графіку виправити вже не можна, і згодом навіть при успішній роботі такий провал виробляє на інвесторів не найприємніше враження.

Тепер зупинимо увагу на показнику прибутковості. На графіках ПАММ-рахунків майданчика «Альпарі» відображається сукупна прибутковість. Для обчислень використовується складний відсоток з урахуванням реінвестування всіх засобів, включаючи прибуток. Крім того, не враховується винагорода управителю. Порахуємо реальну прибутковість з урахуванням виплати винагороди:

(128%-0)/(0+100)*(100-29%)=90,88%.

При підрахунках ми виходили з суми інвестиції в $1000, при такій сумі потрібно виплачувати керуючому 29% від прибутку в якості винагороди. Якби інвестор завів $1000 в момент створення ПАММа, то до теперішнього моменту на його депозиті було б $1908,8.

Реальна середньомісячна дохідність ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO» дорівнює 12,11%, середньорічна – 145,4%. При цьому середньомісячна дохідність відповідає прогнозами керуючого (в описі стратегії інвесторам обіцялося 10%-30%). А ось реальна середньорічна доходність майже вдвічі нижче заявленої (250%-300%). Ризик 8%-10% депозиту приблизно дорівнює місячній прибутку. Враховуючи характер торгової тактики (керуючий практикує скальпінг), такі втрати інвестор міг би зазнати протягом однієї торгової сесії.

Поки співвідношення потенційних ризиків і реальної прибутковості схиляється не на користь інвестування у цей ПАММ. Тепер оцінимо реальні ризики.

2. Ризики. Аналіз почнемо з розгляду графіка прибутковості, на якому виділені найбільш значні осідання за всю історію рахунки:

Перша з них (фрагмент 1) була через місяць після відкриття рахунку, прибутковість за п'ять днів знизилася на 20%, при цьому до зниження ПАММ і так вже знаходився в мінусовій зоні. Для виходу з осідання потрібно близько одного місяця, далі був плавний зростання прибутковості, він тривав два місяці.

Потім (фрагмент 2) було плавне зниження на 7% протягом 10 днів, стільки ж часу пішло на відновлення рахунку та оновлення максимуму. У 2016 році на тлі зростання торгової активності осідання почастішали (фрагменти 3 – 7). Кожен раз зниження прибутковості було в межах 5%-12%. Після чого рахунок досить швидко відновлювався. Загальне зростання прибутковості в цей період (січень-березень 2016) був максимальним.

Аналіз графіка показує, що рівень ризику дещо перевищує заявлені 8%-10% від депозиту і знаходиться в межах 12%. На зниження прибутковості в перші місяці торгівлі, яке склало в загальному 24%, можна не звертати особливої уваги. Так як в цей період керуючий працював тільки зі своїми грошима і міг собі дозволити ризикувати.

Після того, як на рахунку виявилися гроші інвесторів, ризики стали помітно нижче. Просадки почастішали, але були досить поміркованими. Крім того, вони були на тлі стабільного зростання прибутковості. Короткочасні втрати в межах 5%-12% говорять про жорсткому контролі ризиків і не є скільки-небудь критичними. Таким чином, реальні ризики можна назвати помірними, а їх співвідношення з реальною прибутковістю можна вважати прийнятним.

Тепер розглянемо ризики, пов'язані з використанням кредитного плеча (ІКП). Нижче графік ІКП з прив'язкою до графіка прибутковості:

Виставлене кредитне плече 1:100. Показник навантаження на депозит практично досягає максимуму на початку торгівлі (фрагмент 1). Можливо, мало місце збільшення лота для виходу з просадки, але в результаті прибутковість знизилася ще більше. Фактично, у цей момент ПАММ був на краю загибелі. Через місяць ситуація повторилася, навантаження збільшилася до 90, при цьому ПАММ вже вище осідання. Збільшення лота не принесло ніякого зростання прибутковості, хоча не спричинило за собою черговий осідання.

З плином часу ІКП поступово знижується, і до моменту, коли робота ведеться з участю інвесторських грошей, показник навантаження практично не перевищує 50. Зростання прибутковості супроводжується зниженням ступеня навантаження на депозит, що говорить про те, що розмір робочого лота залишається статичним або лот підвищується незначно.

Навантаження на депозит не можна назвати мінімальною, проте графік не показує аномальних сплесків. Це може говорити про відсутність втручання трейдера в роботу автоматичної торгової системи. Робот використовує фіксований лот і ставить жорсткі «стопи», що дозволяє уникнути раптових і значних збитків.

3. Декларація. В розділі «Декларація» (заповнюється за бажанням власника ПАММа) виставлені показники максимальних осідань:

Декларована максимальна просадка в рамках стратегії може становити 30% від депозиту, при цьому фактичне значення обмежена 18,6%. Максимальна денна осідання може становити 15%, реальне досягнення – 12,7%. Але ця декларація дотримується всього два місяці і 22 дні, тобто раніше виставлені показники були перевищені (це було в січні 2016 року). Це не дуже добре, але варто взяти до уваги той факт, що навіть знов встановлені граничні значення є досить прийнятними для інвестора. Максимальну просадку в межах 30% депозит інвестора витримає безболісно.

Але значення допустимого ІКП (100 із 100) насторожує, торгова стратегія допускає його максимальне використання. Що потенційно може призвести до раптової загибелі ПАММа. На ділі ж ІКП не перевищує 51,8% (протягом останніх місяців).

4. Характер угод. Проаналізуємо окремі трейди, це дозволить зробити висновки про те, чого можна очікувати від рахунку в майбутньому. Для цього скористаємося збільшеним графіком ІКП з прив'язкою до графіка прибутковості:

Різке зростання показника ІКП (графік зверху) говорить про те, що угода була відкрита, а різке зниження ІКП до нульової позначки говорить про закриття угоди. На нижньому графіку можна простежити, як розвиваються події протягом угоди.

Переважна більшість угод відкриваються і закриваються протягом доби, середня частота трейдів – одна угода за один день. Вони відкриваються практично кожен торговий день без перерв. Іноді позиції залишаються відкритими на вихідні, деякі угоди тривають по кілька днів.

В принципі, їх напрямок робот визначає вірно, чого не можна сказати про точки входу:

На виділених фрагментах видно, як ціна йде проти прогнозу відразу після відкриття операції, і доводиться пересиджувати збитки. А ось приклад, який показує, що торговельна система не завжди може точно спрогнозувати і напрямок:

Після тривалого очікування операція закрилась по «стопу». Зниження прибутковості, як і обіцяв керівник в описі стратегії, було в межах 10%.

В ході операцій механічна система практично не використовує будь-яких прийомів: немає ознак Мартінгейла, усреднений і сіткових ордерів. Після відкриття операції слід очікування результатів. Аналіз трейдів повністю підтверджує ті відомості, які надав керуючий в описі стратегії.

5. Висновки з аналізу торгівлі. Співвідношення ризиків і прибутковості виглядає досить привабливим, якщо розглядати реальний графік. Річна прибутковість на рівні 145% при періодичних осідання в межах 7%-12%, навантаження на депозит цілком помірна — це хороші умови.

Система ризик-менеджменту є досить ефективною, те ж саме можна сказати про методики прогнозування. При поточному стані справ не варто очікувати різких змін у роботі керівника. Звичайно, цілком виключати виникнення більш значних і тривалих осідань не можна. Наприклад, умови ринку можуть суттєво змінитися, і робот перестане проводити прибуткові операції.

ПАММ «NIL-INVEST ECN-PRO» є універсальним, якщо говорити про терміни вкладень. Кошти можна інвестувати не тільки на три-шість місяців, але і на місяць, а при хорошому розкладі і на пару тижнів. Про інвестиції в розмірі декількох десятків тисяч доларів говорити поки не доводиться, так як рахунком ще не виповнилося й року. Але менш великі суми цілком можна розміщувати, при цьому не варто забувати про періодичному виведенні прибутку.

Інвестиції

Подивимося, наскільки привабливим для інвесторів ПАММ виглядає на даний момент. Ось графік інвестицій:

Зараз на балансі рахунку $16,8 тис., з цих грошей $3 тис. належать керуючому. Протягом перших п'яти місяців ПАММ був нецікавий інвесторам, і в роботі знаходився початковий капітал керуючого (КУ) у розмірі $500. Після КУ був збільшений до $3000, і рахунок опинився в рейтингу, але це ніяк не відбилося на обсязі інвестицій. Провали на початку торгівлі, мабуть, справили негативне враження на інвесторів.

Інвестиції пішли після того, як показник прибутковості досяг рівня 50% (це було в січні 2016). Після чого буквально за пару місяців ПАММ зібрав $10 тис., і зараз гроші продовжують надходити на баланс рахунку. Розглянемо структуру інвестицій:

Із загальної суми всього 18% коштів належать керуючому, приблизно 38% обсягу – суми щодо крупних інвесторів, і 43% коштів внесли інвестори з невеликими капіталами (від $10 до $300). Такий розподіл коштів говорить про те, що ПАММ поки не користується популярністю серед великих інвесторів, а ось дрібні охоче включають його в інвестпортфель.

Умови інвестування

Оферта виглядає так:

Умови вельми привабливі для інвесторів з будь-яким капіталом. Вже з першої сходинки (депозит від $10) оферта ПАММа є вигідною. Очевидно, керуючий поки не має на меті заробити якомога більше і усвідомлює, що зараз необхідно залучити інвесторів. Для цього потрібні хороша торгівля вигідна і оферта.

Адекватність керуючого

Варто уточнити, що з ПАММом «NIL-INVEST ECN-PRO» працює не один керівник, а група інвесторів, об'єднана під загальною ніком «GEO-INVEST and SMI». Невідомо, скільки трейдерів входить в неї (судячи по аватарці керуючого на форумі трейдерів двоє), є лише інформація про те, що група веде кілька рахунків. В гілці ПАММа представник з'являється регулярно і дає короткі, але змістовні відповіді на питання відвідувачів, надає корисну інформацію.

Потенційним інвесторам були представлені результати тестів стратегії за 2010-2015 рік (у вигляді списку показників). Самі тести представлені, на жаль, не були, так що від результатів толку небагато. На прохання одного з відвідувачів надати самі тести, керуючий повторно виклав результати.

Періодично керуючий закликає інвестувати в ПАММ, але робить це нечасто і ненав'язливо:

Натисніть, щоб збільшити.

Може скластися враження, що заява про роботу з 2011 року (про що було згадано в описі стратегії) безпідставно. По-перше, дата реєстрації керуючого на форумі 02 вересня 2013 року, по-друге, зміна балансу ПАММа надає на торгівлю саме безпосередній вплив. З моменту приходу інвесторів торгівля стала прибутковою, а ризики знизилися, але почастішали осідання. Тим не менш група трейдерів демонструє хорошу торгівлю.

Інші ПАММ рахунки управителя

В даний момент ця група веде ще два досить успішних ПАММа. Першого рахунку «ST-INVEST» трохи більше семи місяців. Ось графік:

Крива графіка «ST-INVEST» дуже нагадує графік «NIL-INVEST ECN-PRO». Цілком можливо, що використовуються ті ж сигнали, лише змінено розмір лота. Тому прибутковість на даний момент становить 479%, зате і осідання 100% і більше не є рідкістю. Тим не менш ПАММ зібрав інвестицій на $32,6 тис. У рейтингу «Альпарі» він займає 257 місце з 299.

Другий рахунок «ST-INVEST 2.0» ще досить молодий (майже 3 міс.), тому про нього багато говорити не будемо. Ось графік:

Всі три ПАММа є достатньо успішними, втім, це ні про що не говорить, оскільки (швидше за все) використовується одна і та ж стратегія.

В архівах майданчика «Альпарі» виявилися рахунки, які вже ліквідовані, всього їх шість.

Натисніть, щоб збільшити.

З малюнку видно, що тестувалися різні стратегії. З часом торгівля ставала все успішніше. Кожен з перших трьох Памм не прожив і місяця, закрившись при негативній прибутковості, всі ці рахунки були відкриті в 2013 році.

Рахунок «GEO-INVEST and SMI» вже став набирати прибутковість, але «зійшов з дистанції» і закрився в глибокому мінусі:

Памм «ST-INVEST and SMI» і «GEO-SMI», створені в 2014 і 2015 роках, вже закрилися в зоні прибутковості.

Таким чином, можна констатувати більш або менш успішну роботу групи трейдерів з активами форекс протягом останніх двох років.

Підсумки

Графіки ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO» показують стабільну торгівлю і непогану прибутковість. Співвідношення ризику і прибутковості (на тлі досягнутих результатів) може бути для короткострокових інвесторів прямою підставою для включення ПАММа в інвестиційний портфель. Відсутність у торгівлі ризикованих прийомів (Мартінгейл, усереднення, тощо), а також жорсткий контроль ризиків з допомогою «стопів» (на рівні 10%-12% депозиту в серії угод) виключають раптові і великі збитки.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Але варто врахувати, що успішно торгувати група трейдерів, що працюють з ПАММом, почала порівняно недавно. Цілком можливо, що автоматична торгова система стикалася ще не з усіма змінами, які можуть відбуватися на ринку. Тому середньостроковим інвесторам варто вливатися тільки невеликими сумами. А інвесторам, які працюють з великими капіталами в довгостроковій перспективі, варто почекати, поки ПАММу «NIL-INVEST ECN-PRO» виповниться хоча б рік.

Автор: Ігор Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: