Аналіз ПАММ-рахунки MrGold

Сьогоднішній огляд присвячений ПАММу під управлінням трейдера MrGold. Рахунок відрізняється стабільністю торгівлі, хоча і позиціонується трейдером як ризикований. У цій статті автор не агітує вкладатися в цей ПАММ, так само як і не закликає утримуватися від інвестицій, метою огляду є аналіз роботи рахунки з точки зору потенційного інвестора. Розгляд різних аспектів функціонування цього ПАММа дозволяє виявити позитивні і негативні сторони, що необхідно для прийняття зваженого рішення щодо можливості вкладень.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Однак потрібно зауважити, що поточне положення справ на цьому рахунку не є гарантією того, що в найближчому (або віддаленому майбутньому ситуація не зміниться. Керуючий може як поліпшити результати своєї торгівлі, так і наробити непоправних помилок, які негативно позначаться на прибутковості роботи або навіть призведуть до серйозних збитків.

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку MrGold
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Психологічна адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ рахунку MrGold

ПАММ-майданчик: Alpari
Моніторинг ПАММ рахунки MrGold: посилання
Моніторинг на pammin.ru: посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

Для початку подивимося, що говорить про своїй торгівлі сам трейдер, інформація отримана з гілки ПАММа MrGold на форумі Альпарі:

Натисніть, щоб збільшити.

Досить сміливі прогнози: 500% прибутковості не те що за півроку, але і за рік – це був би досить вражаючий результат. Керуючий відразу попереджає, що має намір використовувати систему Мартінгейла, і це переконує потенційних інвесторів у тому, що ПАММ дійсно є ризикованим. Далі представлено розгорнутий опис механіки роботи трейдера:

Натисніть, щоб збільшити.

Натисніть, щоб збільшити.

Цей опис було додано після того, як рахунком виповнилося півроку, результат поки підтверджує початкові припущення керуючого, показник прибутковості в цей момент вже знаходиться на позначці 200%.

...І пару слів про допустимих осідання:

Натисніть, щоб збільшити.

Крім опису методик роботи трейдера на форумі Альпарі і показників, які можна спостерігати на сторінці ПАММа, інвестор може ознайомитися з результатами моніторингу на сервісі Pammin. Тут можна знайти більше показників, ніж в профілі ПАММа на Альпарі.

Отже, відсутність механічних систем, трейдер використовує ручну торгівлю, засновану на фундаментальному аналізі. Робота ведеться за двом стратегіям одночасно, прибутковість додатково підвищується завдяки застосуванню системи Мартінгейла. Мають місце кілька сумнівні прогнози щодо прибутковості (500% за 9 місяців), що автоматично передбачає досить серйозну ступінь ризику. Крім того, трейдер (з його слів на форумі) вважає допустимою просідання протягом торгового дня до 20%, лише при досягненні цього показника робота буде зупинена, і торгова система буде переглядатися. Це трохи напружує, навіть враховуючи те, що інвестор морально готовий до певного ризику заради досягнення планованої прибутковості.

Однак незважаючи на ризик, обумовлений використанням системи Мартінгейла (хоча і в м'якій формі»), в наявності всі ознаки обережною торгівлі – короткі стопи, співвідношення ризику до прибутковості 1/3, виключені валютні пари з надмірною волатильністю. Крім того, були присутні згадка про величину робочого лоту (3%), що також знижує ступінь ризику.

Керуючий надав потенційним інвесторам максимально повну (в допустимих межах, звичайно) інформацію про свою роботу. Тепер подивимося, наскільки припущення і прагнення трейдера узгоджуються з реальними досягненнями торгового рахунку.

Аналіз результатів торгівлі

1. Дивимося на графік прибутковості ПАММа:

Рахунок опублікований 08.11.2011 року, на даний момент показник прибутковості знаходиться на позначці 806.9%. Термін життя рахунку на цей момент становить 3 роки і 11 міс., якщо обчислити середньорічну прибутковість, виходить 205%, це досить непоганий показник. Хоча цей показник суттєво відрізняється від рівня прибутковості, передбачуваного трейдером у момент відкриття рахунку, для будь-якого інвестора це дуже хороший показник, особливо, якщо врахувати, що рівень ризику в дійсності виявився істотно нижче, ніж передбачалося спочатку. Таким чином, очевидно, що трейдер наблизився до оптимального балансу, деяке зниження прибутковості з лишком компенсується зниженням ступеня ризику.

Дивлячись на графік, можна охарактеризувати цей ПАММ швидше як рахунок зі стабільною прибутковістю, ніж високоризикованих рахунок. Не зовсім зрозуміло, чому керуючий у своїй презентації (і при спілкуванні на форумі) так наголошував на високі ризики. Крива прибутковості демонструє завидну плавність, виразно простежується стійкий вертикальний тренд (хоча з деякими періодами горизонтального руху). Відсутні різкі і раптові просадки, щоправда, мають місце періоди зниження прибутку. Але, по-перше, показник прибутковості відновлюється до попереднього рівня досить швидко, а по-друге, прибутковість рахунку жодного разу не опускалася до позначки, досягнутої під час попередньої осідання. Іншими словами, інвестор, який зайшов у виключно невдалий момент, проявивши терпіння і перечекавши деякий час, цілком міг виявитися в плюсі.

Однак повернемося до графіку, який говорить про те, що зростання прибутку був не рівномірним, тобто в даній ситуації важко говорити про показнику 200% що досягає щорічно. Так, перший (2012) рік був досить плідним, дохідність лише за рік зросла до 340%, однак до кінця 2013 року вона збільшилася всього на 70%, що значно нижче тих темпів зростання, які передбачалися при відкритті рахунку. Підсумки 2014 року виявилися більш цікавими – приблизно 260% дохідності за цей рік, ну і за поточний (неповний) рік її зростання склало вже більше 120%. В принципі, досить непоганий показник. Враховуючи поточну динаміку цілком можна припустити, що за підсумками цей рік виявиться не гірше попереднього.

2. Тепер подивимося, наскільки в дійсності ризикованими є торговельні операції на рахунку MrGold. Нижче графік завантаження депозиту з прив'язкою до графіка прибутковості:

На рахунку встановлено кредитне плече 1:100, даний показник є непоганим ознакою, який говорить про відсутність у трейдера схильності до надмірного ризику. Втім, протягом першого року завантаження депозиту була досить щільною (до 100%!), однак ризик виявився виправданим, оскільки прибутковість тільки за перший рік досягла рівня 340%. Звичайно, це не ті 500%, на які орієнтувався трейдер, зате депозит залишився цілий і ПАММ-рахунок існує і понині, адже все могло закінчитися дуже сумно. Варто поглянути на самотню «шпильку» (графік завантаження депозиту), щоб зрозуміти, що в цей момент трейдер був недалеко від повного провалу (стоп-аут). Швидше за все, мав місце сплеск неринкових котирувань, таке періодично трапляється у будь-якого брокера.

Дуже схоже, що керуючий за результатами першого року роботи зробив відповідні висновки щодо допустимого рівня завантаження депозиту. В наступному році навантаження дуже різко знизилася, протягом наступних двох років показник завантаження зрідка наближався лише до 10%. Таким чином, це був період щодо безризикової торгівлі, яка, втім, продовжила забезпечувати непогану прибутковість. Дещо пізніше знову була відзначена активність на графіку завантаження – наприкінці 2014 року, схоже, трейдера перестала задовольняти поточна прибутковість, і він вирішив вдатися до радикальних заходів. Тобто – став різко збільшувати обсяг (або кількість) лотів. Прибутковість знову зросла, навантаження на депозит знизилася, і до справжнього моменту ми спостерігаємо досить спокійну і прибуткову (але не надприбуткову) торгівлю.

Також варто поглянути на показники, які відображені на сторінці ПАММа. Максимальний відносний збиток становить 25% за весь час існування рахунку, це досить непоганий показник, з якого б боку не подивитися. При цьому максимальний денний збиток становить 13,5%, що, в принципі, теж непогано, сам трейдер орієнтував своїх інвесторів на те, що можуть бути набагато більш серйозні осідання.

3. Характер угод. Угоди на основі фундаментального аналізу передбачають тривалі терміни їх проведення, у спілкуванні на форумі трейдер підтверджує, що операція може тривати до двох тижнів. А ось і приклад такої угоди, дивимося графік:

Операція тривала з 5 по 19 грудня 2014 року, судячи з стрибкоподібного росту завантаження депозиту, ця угода була відкрита в 2 етапи (швидше за все, два однакових лота), при цьому мало місце «пересиджування» збитку. У підсумку операція закрилась в мінус (приблизно – 20% прибутковості). Однак стратегія трейдера передбачає і короткострокові угоди, і ось приклад серії менш тривалих, однак більш прибуткових угод:

Судячи по довгих тінях свічок, це були угоди, відкриті всередині дня. Вони тривали по кілька хвилин або годин і закривалися тейк-профіту. В правій частині графіка можна спостерігати більш складні операції: позиції, швидше за все, відкривалися частинами і також були закриті з тейк-профіту (ну і кілька позицій закрилося по стоп-лосс). Причому, очевидно, що співвідношення величини стоп-лосс до величини тейк-профіту істотно відрізняється від того співвідношення, про який згадував трейдер (1/3), на даному малюнку величини приблизно однакові.

А зараз пропоную розглянути приклад використання трейдером техніки на основі системи Мартінгейла, дивимося графік:

На малюнку видно, як трейдер додає до збиткової позиції. Після того, як ціна рушила в напрямку протилежному прогнозом, трейдер спочатку додав лот, рівний за обсягом первісної ставкою. Потім, коли ціна продовжила рух, був доданий подвоєний лот, після чого ціна все-таки розгорнулася, і угода була закрита в плюс. Власне, такий прийом, як ми бачимо, не позначився суттєвим навантаженням на депозит. Це говорить про те, що MrGold використовує математичні стратегії (самі по собі ризиковані) досить вміло.

4. Декларація на сторінці ПАММа не заповнена. Втім, навіть якщо б документ був оформлений як годиться, можливо, він виявився б малоінформативним (судячи з описів на форумі). Ну про що може сказати потенційному інвестору максимальний ризик осідання на рівні 100%?

Отже, аналіз торгівлі можна підсумувати наступним чином. По-перше, прибутковість ПАММа MrGold хоча і не відповідає показникам, задекларованим спочатку, все ж є досить непоганий, причому практично на будь-якому більш або менш тривалому етапі існування рахунку (ми орієнтуємося на строк інвестування від 3 місяців). Рівень ризику, про який багато говорилося на форумі, був відкоригований у бік зниження, що, безумовно, є плюсом. Судячи з характеру здійснюваних операцій (і результатів) торгова стратегія не потребує суттєвих змін, це дозволяє припускати, що надалі справи будуть йти якщо не краще, то, принаймні, не гірше, ніж у даний момент.

Інвестиції в ПАММ рахунок MrGold

Настала пора розглянути, наскільки довіряють трейдеру інвестори, про це розповість структура інвестицій та обсяги. Дивимося графік обсягів:

Насамперед потрібно зазначити, що це доларовий ПАММ рахунки у валюті викликають підвищений інтерес у серйозних інвесторів. На момент відкриття рахунку капітал керуючого становив $1000, в даний момент він збільшений до $3000. Власні кошти трейдера складають дуже незначну частку щодо того обсягу коштів, що знаходиться на рахунку в даний момент -$103 887 (на початку 2015 року сума коштів на рахунку наближалася до позначки $250 тис.). Це говорить про високий ступінь довіри інвесторів до результативності ПАММа, що, втім, очевидно, якщо дивитися на графік прибутковості.

Більш пильний погляд на графік дозволяє зробити висновок, що багато серйозні інвестори вносили великі суми на кілька місяців. А потужний сплеск інвестицій на початку 2015 року, очевидно, пов'язаний не тільки з ростом прибутковості ПАММа, яка спостерігалася наприкінці 2014 року, але і з непростою економічною ситуацією, яка на той момент спостерігалася в РФ.

Розглянемо структуру інвестицій, графік нижче:

Натисніть, щоб збільшити.

Отже, керуючому належить лише 3% усіх коштів, що знаходяться на торговому рахунку. Це досить рідкісна картина, оскільки крім результативності ПАММа інвестори звертають увагу на обсяг особистого капіталу управителя. Інвесторів, які оперують виключно великими сумами, в структурі не спостерігається, максимальна сума, вкладена одним інвестором, становить $27,5 тис. (це приблизно чверть всього обсягу). Трохи менше половини інвестицій забезпечено вкладниками з сумами до $1 тис.

Умови інвестування

Які умови пропонує трейдер вкладникам його ПАММа? Дивимося таблицю:

Досить непогані умови винагороди для кожної категорії вкладників. Як-то на форумі піднімалося питання про те, чи варто включати в оферту мінімальну суму інвестицій в $10. Керуючий раніше категорично не хотів цього робити, однак у результаті ця сума все ж з'явилася в таблиці.

Психологічна адекватність керуючого

За стилем спілкування на форумі керуючий справляє враження грамотного трейдера, впевненого в результативності своєї роботи. Вища математична освіта і досвід роботи на валютних і фондових ринках дійсно є серйозною перевагою. Р-н MrGold проявив себе не тільки як ефективний трейдер, але і як грамотний керівник, на жаль, це поєднання не так часто зустрічається в середовищі вітчизняних трейдерів. Власник ПАММа вміло веде діалоги з потенційними інвесторами, в ряді випадків навіть впевнено рекламує майбутні (і поточні) трейди, чітко відповідає на поставлені питання і стримано реагує як на похвалу, так і на критику. З іншого боку, трейдер періодично акцентує увагу на досягнутих результатах, що сприятливо позначається на залученні нових інвесторів.

Як вже зазначалося, трейдер не робить секрету з застосування системи Мартінгейла (що частенько відлякує інвесторів, особливо великих) і чесно попереджає початківців вкладників про можливі ризики. Випадків раптового і тривалого зникнення (з форуму) відмічено не було. Таким чином, керуючого MrGold можна охарактеризувати як впевненого професіонала, з яким можна мати справу, не побоюючись виникнення будь-яких незвичних форс-мажорів з його боку.

Інші ПАММ рахунки управителя

Інвестори не мають можливості оцінити результативність трейдера до моменту відкриття даного ПАММа, втім, навряд чи це має сенс, адже є результати роботи більше ніж за три роки. У даний момент трейдер працює ще з одним ПАММом, цей рахунок також прожив більше трьох років, табличка нижче дозволяє порівняти ці рахунки:

Натисніть, щоб збільшити.

Дивлячись на цю табличку, стає зрозуміла причина появи альтернативного рахунку. Середньорічна дохідність другого рахунку вдвічі нижче, це може говорити про те, що ПАММ є менш ризикованим. Тепер розглянемо графік прибутковості другого ПАММа MrGold:

Натисніть, щоб збільшити.

Графік прибутковості дуже нагадує графік першого ПАММа, принаймні зовні, однак, якщо придивитися, то можна помітити більш скромні результати прибутковості (150,9% за три роки). З іншого боку, ризик при угодах є мінімальним, найбільший денний збиток за версією Альпарі за всю історію склав всього 2.85%.

Можна припустити, що рахунок відкрито в рамках стратегії розподілу ризиків, коли кошти, зароблені на агресивних угодах, переводяться на рахунок, де угоди носять менш ризикований характер. І на цьому «резервному» рахунку кошти продовжують приносити прибуток (хоча і меншу), перебуваючи в більшій безпеці. Однак на другому рахунку вносить деяку плутанину показник максимального осідання денної 41% (за версією сервісу pammin.ru у попередній таблиці). Як же так вийшло, адже показник осідання на першому, більш агресивний рахунку, всього 13,5%. Розглянемо цю ситуацію, яка мала місце 15.01.2015 року, графік нижче:

Натисніть, щоб збільшити.

Як ми бачимо, дана ситуація не мала нічого спільного з ринковими умовами, мабуть, сталася технічна неполадка, в результаті якої стався викид неринкових котирувань. При цьому стоп наказ не спрацював (мінус брокеру), однак критичної навантаження на депозит ця ситуація не надала, в результаті угода закрилася в плюсі. Таким чином, згаданий показник можна не брати до уваги.

Підсумки

Отже, настала пора підбивати підсумки. Непогана прибутковість ПАММа MrGold, відносно невисокий рівень ризику по операціях, цілком прийнятні показники навантаження на депозит – подібний комплекс умов сам по собі говорить про можливість включення ПАММа в портфель інвестора. Трейдер із задоволенням надає всю інформацію, потрібну інвестору, і не покриває свою роботу завісою таємниці – це, безсумнівно, також є перевагою.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Деяким недоліком можна вважати той факт, що керівник не завжди адекватно оцінює свої сили (500% за 6 – 9 місяців, це, мабуть, перебір. Ймовірно, історія знає лише небагато подібних прикладів). Втім, аналіз діяльності трейдера на даному рахунку дає можливість зробити висновок, що керуючий схильний визнавати помилковість своїх суджень (своєчасно корегуючи торговий процес).

Таким чином, в очах автора огляду ПАММ виглядає досить привабливим. Однак повторюся, нинішній стан справ не гарантує подальших успіхів трейдера. Тому, можливо, варто прислухатися до рекомендації самого власника ПАММа і вкладати тільки ті засоби, які призначені для інвестування та втрата яких не викличе критичних наслідків для вкладника або його сім'ї.

Автор: Ігор Олександрович Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: