Аналіз ПАММ-рахунки Koal Third

Темою сьогоднішнього огляду буде ПАММ-рахунок під управлінням трейдера Koal, власну назву рахунку Third (це не єдиний рахунок, відкритий даним трейдером). Стаття не є рекламою трейдера, а також якого-небудь з його рахунків, мета написання цього огляду - аналіз функціонування даного ПАММа з точки зору потенційного інвестора, а будь-які оцінки автора носять суто особистий характер.

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку Koal — third
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Психологічна адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ рахунку Koal (third)

ПАММ-майданчик: Alpari
Моніторинг ПАММ рахунки Koal (third): посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

Для початку хотілося б зрозуміти, які плекав надії трейдер щодо потенційної прибутковості свого ПАММа (при відкритті), і що він міг пообіцяти інвесторам, які будуть вкладатися. На жаль, практично єдиним джерелом інформації є гілка рахунку на форумі Альпарі. Ось що пише трейдер (нік на форумі Koal) щодо механіки своєї торгівлі:

Натисніть, щоб збільшити.

Більш детальну інформацію про своєї стратегії трейдер на форумі не надав. Ось що примітно – за всі 4 роки і 7 місяців (термін життя ПАММа і гілки на форумі) потенційні інвестори та просто відвідувачі, які залишали пости, практично не цікавилися нюансами використовуваної стратегії. Інвесторів просто не хвилювало, на якій підставі у трейдера виникає бажання укласти угоду в ту або іншу сторону. Це дещо незвично, враховуючи той факт, що майже відразу після старту роботи ПАММа в гілці з'явилася інформація про рахунки, з якими Koal працював до цього (посилання). Причому результати цієї роботи, м'яко кажучи, зовсім не обнадіюють, однак більш докладно ці рахунку трейдера будуть розглянуті дещо пізніше.

Натисніть, щоб збільшити.

Аналізуючи пости на форумі, автору огляду вдалося з'ясувати наступне – керуючий практикує ручну торгівлю, не використовує які-небудь механічні торгові системи (радники, роботи). В якості підстав для укладення угод застосовуються викладки фундаментального аналізу, додатково використовуються найпростіші індикатори (МА). Крім того, керуючий утримується від використання системи Мартінгейла, що, безсумнівно, є перевагою для потенційних інвесторів (перш за все довгострокових). Втім, щодо прибутковості трейдер завжди говорить мимохідь і якось невпевнено.

Є також заповнена декларація на сторінці ПАММа, поглянемо на цей документ:

Натисніть, щоб збільшити.

Те, що граничні показники, які трейдер вказав у декларації, жодного разу не були перевищені на протязі всього терміну життя ПАММа, це, безумовно, плюс. Однак самі показники виглядають трохи загрозливо... В першу чергу варто звернути увагу на максимальний денний збиток 30% — інвестор повинен бути готовий до втрати третини капіталу за один день, це дуже багато і не зовсім виправдано для серйозного інвестора. Що гірше – подібні втрати дійсно мали місце, 15.03.2011 року трейдер примудрився за день просадити депозит на 26%.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Далі допускається максимальна просадка аж до 99%, тобто трейдер не збирається зупинятися на досягнутих збитки і має намір йти до логічного вирішення долі інвесторських грошей – до повної їх втрати або до відновлення. При цьому він не має наміру корегувати власну стратегію при збиткової торгівлі (з його слів на форумі).

Аналіз результатів торгівлі

1. Тепер подивимося, які успіхи «переслідували» трейдера під час роботи на його торговому рахунку, нижче графік прибутковості:

ПАММ-рахунок було відкрито й опубліковано 04.03.2011, валюта рахунку – російський рубль, початковий капітал керуючого становив 9 тис. рублів. Буквально місяць тому показник прибутковості перевищив позначку 1000%, проте до теперішнього моменту цей показник знаходиться на рівні 750%. Розглядаючи криву дохідності, складно робити висновки щодо результативності роботи рахунки за який-небудь період. Наприклад, результати, досягнуті при відкритті рахунку, до кінця року призвели лише до тридцатипроцентному зростання. Найбільш вдалими можна вважати періоди 2012-2013 (з початку по кінець року), а також період з початку 2015 року по справжній момент. А ось інвестори, які вносили кошти на початку 2013 року, до кінця цього року нормального прибутку так і не побачили. Теж саме відноситься до періоду з початку 2014 року до кінця цього року. Чого тільки варті результати кінця 2014 року, коли графік прибутковості повернувся до позначки, досягнутої 2,5 роки тому!

Дивлячись на графік, складно прогнозувати, наскільки серйозні масштаби прийме чергова осідання, а також момент, коли рахунок після цієї осідання відновиться. Таким чином, можна припустити, що для інвестування в цей ПАММ необхідно мати стратегію, не менш ефективний, ніж стратегія, яка використовується безпосередньо для роботи з ринковими активами. Втім, якщо подивитися на графік цілком, можна відзначити стійкий «тренд», який спрямований вертикально. Це говорить про наявність певних перспектив при довгостроковому інвестуванні, причому оптимальний термін інвестування (в нашому розумінні) може починатися з 6 – 8 місяців.

2. Тепер варто оцінити ступінь ризику, якому піддається депозит при торгівлі. Дивимося графік прибутковості з прив'язкою до графіка завантаження депозиту:

Отже, очевидно, що трейдер не зловживає кредитним плечем, яке надає брокер (до речі, встановлене на рахунку кредитне плече 1:200). У пікові моменти, це було в перший місяць після відкриття рахунку, показник навантаження на депозит тільки один раз наближався до позначки 50%. В інший час існування рахунки навантаження на депозит була істотно нижче цього значення, показник рідко перевищував позначку 15%.

Низький рівень навантаження говорить про те, що результативність роботи трейдера забезпечується не збільшенням лоту (що є досить ризикованим заняттям), а серіями добре спланованих операцій. Крім того, варто уважніше поглянути на збільшений графік завантаження депозиту:

Чітко видно, що показник навантаження вкрай рідко досягає нульової позначки. Це може говорити про те, що, по-перше, операції проводяться постійно (скоріш за все, серіями), а по-друге, в кожній угоді задіяна лише невелика частина депозиту. Дроблення сум або диверсифікація за різними валютним парам, в принципі, є для інвестора досить непоганим ознакою, проте є одне «але».

Декларація говорить про те, що максимально допустимим (протягом дня) є збиток у 30%, і дійсно, періодично мають місце досить серйозні осідання протягом торгової сесії. У той же час зафіксований показник максимальної денної прибутковості становить 45%! Це дуже багато, особливо якщо врахувати досить маленьку завантаження депозиту. Напрошується наступний висновок – трейдер укладає велику кількість угод « в одну сторону», можливо, слід говорити про «додавання» до позиції по мірі руху ціни в «правильному» напрямі. При цьому депозит не піддається ризику, оскільки якщо ціна змінює напрямок, то спрацьовують «короткі стопи». Але з-за великої кількості цих «коротких стопів» страждає прибутковість. В результаті гарний приріст, зумовлений великою кількістю угод (за вдало обраному напрямку), змінюється не менш значною осіданням.

3. Декларація, заповнена трейдером, говорить про те, що він фактично не може нічого гарантувати своїм інвесторам і заздалегідь попереджає останніх про ймовірність серйозних збитків. В принципі, це повною мірою підтверджує поведінку графіка прибутковості протягом всього часу роботи рахунки.

Отже, аналіз роботи ПАММа Koal (Third) дає можливість зробити наступні висновки. Почнемо з прибутковості. Показники можна назвати задовільними, тільки якщо розглядати графік цілком з моменту початку роботи рахунки і по справжній момент. Тільки в 2015 році крива демонструє впевнене зростання, в інші роки інвестори мали всі шанси не тільки залишитися без прибутку, але і загнати свої депозити в глибокий мінус. Таким чином, не представляється можливим навіть приблизно оцінити прибутковість інвестицій. Враховуючи той факт, що стратегія не коректувалася, надалі цілком можливі серйозні просадки, подібні тим, які спостерігалися з 2011 по 2015 рік.

Проміжні результати свідчать про наявність серйозних ризиків для інвесторських коштів.Дійсно, на графіку є періоди, коли інвестор міг втратити більшу частину своїх грошей. Навантаження на депозит невелика, тому не може йти мова про великі втрати в кожній угоді, однак турбує той факт, що при почалися збитки трейдер не зупиняє торгівлю, продовжуючи серію збиткових операцій. Аналіз прибутковості можна підсумувати наступним графіком, який добре відображає те, що відбувається:

Інвестиції

Зараз ми розглянемо ставлення інвесторів до роботи даного ПАММа, градус довіри до керуючого добре відображає як обсяг, так і структуру інвестицій протягом строку життя рахунку. Поглянемо на графік інвестицій:

При відкритті ПАММа власний капітал керуючого становив 9 тис. рублів, згодом капітал був збільшений до 150 тис. рублів. Наприкінці 2012 року та на початку 2013 року загальний обсяг інвестицій перетинав позначку в 3 млн. рублів. Це говорить про високий інтерес інвесторів до торгівельного рахунку в той момент, коли торгівля йшла більш-менш стабільно і спостерігався плавний зростання прибутковості. Навіть незважаючи на те, що зростання прибутковості мав місце після «тупцювання на місці» протягом перших півтора років (у результаті чого прибутковість виявилася в мінусовій зоні). Втім, вже до завершення 2013 року обсяг інвестицій опустився приблизно до 1,2 млн. рублів.

Зростання обсягу інвестицій був досить різким, всього за пару місяців сума на рахунку зросла з 100 тис. рублів до 2,5 млн. рублів. Можливо, трейдеру вдалося залучити кілька великих інвесторів, які, втім, незабаром вивели гроші. Причина, швидше за все, полягає в тому, що крива прибутковості змінила поступове зростання на горизонтальний напрямок, а плавний рух замінила низка досить різких злетів і падінь.

Власне, в останній рік торгівля також не відрізняється стабільністю, проте крива на графіку прибутковості впевнено рухається вгору, тому ряд інвесторів залишився вірним ПАММу Koal і не поспішає виводити гроші. У даний момент обсяг коштів, які знаходяться в управлінні трейдера, становить 981 151 рублів, при цьому 116 тис. – особистий капітал керуючого. Розглянемо структуру інвестицій (графік нижче):

Натисніть, щоб збільшити.

Отже, приблизно половина всіх грошей, наявних на рахунку, вносилася відносно великими інвесторами (від 18,3 тис. рублів до 140,4 тис. рублів). Частка керуючого становить 11,77%, та інші засоби належать дрібним інвесторам (42,6%). Що примітно в цій структурі?

Насамперед, викликає інтерес ситуація з капіталом керуючого, який, як ми пам'ятаємо, був збільшений до 150 тис. рублів, однак на даний момент обсяг коштів трейдера Koal становить 116,5 тис. рублів. Можна припустити, що по відношенню до власних грошей власник ПАММа не є особливо ефективним керівником. Основним доходом є комісійні, які Koal отримує при роботі з інвесторськими засобами, а ось робота з власними грошима (де 100% прибуток) є для трейдера збитковою.

На даний момент ПАММ має кілька великих інвесторів, причому тільки один з них (за винятком самого керуючого) ризикнув вкласти суму понад 100 тис. рублів. Таким чином, можна припустити, що ПАММ Koal входить в портфель агресивних інвесторів, які оперують порівняно невеликими сумами.

Умови інвестування

Власник ПАММ-рахунки пропонує декілька оферт, умови яких можна вважати цілком прийнятними як для власників великих сум, так і для невеликих інвесторів:

Враховуючи той факт, що 40% коштів на рахунку належать інвесторам, які вкладали суми менше 20 тис. рублів, трейдер заробляє цілком непогані комісійні.

Психологічна адекватність керуючого

Про психологічної адекватності трейдера Koal багато чого може розповісти його стиль спілкування на форумі Альпарі у власній гілці. Протягом всього часу існування рахунки керуючий підтримував спілкування з відвідувачами, відповідав на запитання потенційних інвесторів. Питань, які були залишені без відповіді, помічено не було, трейдер не «пропадав» з гілки і своєчасно інформував інвесторів про важливі події.

Крім того, Koal робив логічні і правильні заходи, здатні привернути увагу (і гроші) аудиторії потенційних вкладників. Мова йде про публікації результатів участі в трейдерських конкурсах, про нагороди. В деяких випадках інвесторам пропонувалися різноманітні бонуси. В ході спілкування відвідувачі ставили питання щодо інвестування в ПАММ Koal. Відповідні рекомендації трейдера носили стриманий характер, Koal нікого не умовляв негайно внести свої гроші, були відсутні запевнення щодо небувалого зростання прибутковості, який ось-ось настане. Навпаки, трейдер чесно попереджав інвесторів, що ситуація може змінитися в будь-який момент і в будь-яку сторону.

Взагалі, трейдера Koal можна охарактеризувати як людину спокійну, обережного, не схильного до прийняття поспішних рішень, а також не схильного до імпульсивних вчинків.

Інші ПАММ рахунки управителя Koal

Тепер настав час поговорити про інших рахунках цього керуючого. У даний момент ПАММ Koal (Third) є єдиним працюючим рахунком, але є можливість оцінити інші п'ять рахунків, які на даний момент ліквідовані (архів майданчики Альпарі, посилання).

Створюється відчуття, що відкриваючи ПАММ Koal (Third), трейдер не мав підстав припускати, що справи підуть успішно. Закриті рахунки виробляють безрадісне враження, більшість цих рахунків прожили всього кілька місяців. Незабаром після відкриття ці рахунки опинялися в мінусовій зоні і закривалися в осіданні. Втім, один з цих рахунків примудрився проіснувати цілих 2 роки і 4 місяці, цей ПАММ був закритий лише на початку поточного року (щоправда, в мінусі), ось графік прибутковості:

Як ми бачимо, відразу ж після відкриття прибутковість скотилася в мінусову зону на цілих 20%, потім був короткочасний підйом до нульової позначки. Протягом року були деякі коливання в межах нульовою планки, в деякі моменти показник прибутковості навіть наближався до 20%. Потім прибутковість ПАММа остаточно і безповоротно скотилася в мінус, де лінія графіка і перебувала протягом майже двох років. В поточному (2015 році) можна спостерігати відчайдушний ривок вгору до нульової позначки, однак позиції втримати не вдалося, і рахунок був ліквідований на позначці -38%.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Інші рахунки, виявлені в архіві, виглядають ще менш успішними. Примітно, що, відкриваючи кожний наступний рахунок, трейдер був упевнений в успіху (про це говорить сума стартового капіталу в 300 USD). Складається враження, що трейдер не чув про можливості тестувати стратегії на демо-рахунку, в іншому випадку перед очима потенційного інвестора не відкривалася б настільки сумна картина, що відображає негативний досвід керуючого. Таким чином, ПАММ Koal (Third) виявився не самим вдалим, швидше — єдиним більш або менш вдалим рахунком під керуванням цього трейдера.

Підсумки

Підводячи підсумки, хочеться врахувати тривалість підтвердженого досвіду трейдера Koal (ПАММ Third входить у двадцятку «довгожителів» рейтингу Альпарі). Незважаючи на деяку неоднозначність результатів торгівлі, можна розглядати можливість включення цього рахунку в портфель інвестора. Природно, варто орієнтуватися винятково на довгострокові вкладення, і сума потенційних інвестицій навряд чи може перевищувати особистий капітал трейдера. Всі оціночні судження, відбиті в даному огляді, засновані на інформації, яка знаходиться у вільному доступі, а також на аналітичних викладках самого автора.

Автор: Ігор Олександрович Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: