Аналіз ПАММ-рахунки Aleksandr1

Сьогодні розглянемо рублевий ПАММ-рахунок «Aleksandr1». Це досить цікавий рахунок, його відмінною рисою є поєднання невисокого ризику та помірною прибутковості. Як і інші огляди, представлена стаття не є рекламним матеріалом і не ставить мети закликати потенційних інвесторів до вкладень в цей рахунок. Вивчаючи та аналізуючи ПАММ «Aleksandr1», автор відзначає різні фактори, які можуть позитивно чи негативно позначатися на думці інвестора щодо вкладень у цей ПАММ.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Крім того, необхідно враховувати, що поточне положення справ на рахунку не гарантує відсутності позитивних або негативних змін у майбутньому. Прибутковість ПАММа може змінитися в будь-яку сторону. Це може статися в будь-який момент (в тому числі відразу після того, як гроші інвестора опиняться на рахунку). Будь-який керуючий, як і всі ми, може наробити непоправних помилок або ж, навпаки, серія вдалих угод може принести інвесторам істотний прибуток.

Меню швидкого доступу.

1. Інформація про ПАММ рахунку «Aleksandr1»
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Психологічна адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ рахунку «Aleksandr1»

ПАММ-майданчик: Alpari
Моніторинг ПАММ рахунки «Aleksandr1»: посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

Для початку спробуємо знайти інформацію щодо характеру торгівлі, використовуваних інструментів, активів. Єдиним джерелом такої інформації для нас може служити гілка форуму «Альпарі», присвячена ПАММу. Інших публічних джерел, де можна було б почерпнути інформацію, на жаль, немає. Трейдер не став публікуватися на таких сервісах моніторингу, як «Pammin.ru» або «Myfxbook».

Скажемо відразу, керуючий «Aleksandr1» не схильний до зайвих одкровень щодо своєї персони (у тому числі віку), а також щодо своєї торгівлі. На запитання відвідувачів гілки форуму даються вельми стислі відповіді, іноді створюється враження, що трейдер просто створює видимість розкриття інформації, дивимося:

Натисніть, щоб збільшити.

Отже, ручна торгівля з викладенням фундаментального аналізу, точки входу і виходу коригуються за теханалізу. Додатково трейдер практикує скальпінг (мабуть, за теханалізу). Крім того, очевидно, що керівник «Aleksandr1» не зациклюється на наявних стратегіях, оскільки входить до угоди, не підтверджуються фундаментальним аналізом:

Натисніть, щоб збільшити.

Рівень ризику трейдер (з його слів) прагне обмежити п'ятьма відсотками від депозиту, тобто середньодобовий збиток може складати не більше 5%. Незважаючи на те, що в декларації (на сторінці ПАММа) максимальний показник денного збитку становить 10%, за весь час існування рахунку він не перевищував 5,8%.

Щодо планування прибутковості керуючий не робить ніяких прогнозів, надаючи інвесторам можливість займатися цим самостійно (відсилаючи до графіку реальної прибутковості).

Отже, на що орієнтуватися інвестору? Про стратегіях практично ніякої інформації немає, що, втім, цілком зрозуміло. Прагнення трейдера мінімізувати ризики є позитивним фактором, зв'язка фундаментального і технічного аналізу свідчить про наявність у трейдера «Aleksandr1» певного досвіду. Активна реклама відсутній, це говорить про упевненість керуючого в результативності своєї роботи.

Аналіз результатів торгівлі

1.Прибутковість. Тепер оцінимо успіхи, які були досягнуті власником за час існування ПАММа «Aleksandr1», дивимося графік прибутковості:

Рахунок «Aleksandr1» був відкритий 18.04.2014 року, і на момент написання огляду ПАММу виповнилося півтора року. До теперішнього моменту прибутковість становить 126%, середньорічна доходність з урахуванням реінвестування (за розрахунками «Альпарі») становить 67%. В цілому спостерігається досить впевнений вертикальний тренд, однак для отримання об'єктивної картини краще розбити графік на більш дрібні відрізки.

Звернемо увагу на початок графіка з квітня до кінця вересня 2014 року (5 місяців). Торговельні операції в цей період практично не проводилися. За цей час прибутковість виросла всього на 18%, вельми скромний приріст за 5 місяців. Проте, можна припустити, що трейдер дав рахунку «відлежатися», тобто керуючий утримувався від інвестицій до того моменту, поки рахунку не виповниться кілька місяців. Після цього власник міг істотно збільшити свій початковий капітал (за рахунок цього ПАММ міг опинитися у рейтингу), і робота почалася вже з використанням залучених інвестицій. Вірогідність такого припущення автора буде обгрунтована дещо пізніше при розгляді інвестицій в ПАММ.

А поки спробуємо визначити середню прибутковість виходячи з того відрізку часу, коли на рахунку спостерігалася активність (з кінця вересня 2014 року по даний момент). Отже, торгівля, фактично, велася протягом 11 місяців, при цьому прибутковість підвищилася з 18% до 126% (на 108%). Обчислюємо її середньомісячний — 9,8% і середньорічний рівень – 117%. Це дещо міняє справу, показник прибутковості перевищує 100% (при помірних ризиках), що є досить привабливим для довгострокового інвестора.

2. Осідання. А зараз ми подивимося, наскільки ризики для інвесторського капіталу можна назвати помірними. У декларації ПАММа вказана максимальна просадка 25%, на ділі ж вона не перевищувала 16,6%. Максимальний денний збиток (згідно декларації) не повинен перевищувати 10%, на ділі показник не перевищував 5,8%. Досить непогано, однак на графіку є чотири вельми неприємних для інвестора тимчасових відрізка, дивимося:

На першому відрізку (з 24.04 по 14.05) прибутковість падала майже на 20%, на другому (з 27.05 по 19.06) – на 12%, на третьому (4.08 по 24.08) було зниження на 24% і на четвертому (з 5.10 по 14.10) — 10%.

Таким чином, протягом торгового процесу були присутні моменти, коли інвестор за 2 – 3 тижні міг втратити від 10% до 24% своїх грошей. Зазначені просадки, звичайно, явище неприємне, проте показники зниження прибутковості можна вважати допустимими. Крім того, після кожної осідання рахунок відновлювався (приблизно, протягом тих же 2 - 3 тижнів) і оновлював максимум. Тобто інвестор міг втратити чверть депозиту (оптимальний ризик для ПАММ-інвестицій) або, виявивши частку терпіння, дочекатися, поки збиток зміниться прибутком.

3. Навантаження на депозит. Традиційно розглянемо рівень використання кредитного плеча (встановлене плече 1:500), ось графік:

За всю історію існування рахунки показник навантаження на депозит тільки один раз перевищив позначку у 30%, протягом 2015 року цей показник не досягав і 5%. Тобто прибутковість ПАММа зростає не за рахунок використання кредитного плеча (в ризикованих операціях), а за рахунок грамотного поводження з наявними засобами при строгому дотриманні ризик-менеджменту.

4. Характер угод. Дивимося на графік використання кредитного плеча. Нас цікавлять моменти, коли показник навантаження на депозит вище нуля, що означає наявність відкритої позиції:

Багато угоди є досить тривалими, відкриті позиції за кілька днів, тижнів і навіть місяців. На графіку зазначена угода, відкрита 26 січня і закрита 10 березня (півтора місяця). Графік завантаження депозиту дзеркально відображає графік прибутковості – це означає, що протягом періоду була відкрита лише одна угода, яка принесла інвесторам 8% прибутку. Це може бути свідченням того, що трейдер дійсно вміє працювати з фундаментальним аналізом. В ті періоди, коли трейдер активно працює з рахунком, рівень завантаження депозиту практично не наближається до нульової позначки. Це може говорити про те, що паралельно відкривається безліч угод з різним інструментам. Більш детально розібрати угоди, на жаль, не представляється можливим, оскільки торгові звіти для інвесторів недоступні.

5. Висновки з аналізу торгівлі. Декларація, подана на сторінці ПАММа, дотримується на всьому протязі існування рахунки, а реально досягнуті показники, відображені в цьому документі, набагато нижче максимальних значень. Просадки досить невеликі, і кожна з них змінюється зростанням, прибутковість стабільно підвищується. Втім, на серйозну прибуток інвестор може розраховувати тільки при довгострокових інвестиціях. Якщо орієнтуватися на середньомісячну доходність близько 7% — 9% і приймати до уваги помірні ризики, то ПАММ відмінно підходить для розміщення частини вільних коштів або тих коштів, які були виведені з більш агресивних рахунків. Враховуючи стабільність, яку демонструє рахунок протягом 2015 року, можна припустити, що керуючий буде і надалі дотримуватися такого ж співвідношення ризику і прибутковості.

Інвестиції

Настав момент з'ясувати, наскільки привабливим для інвесторів є ПАММ «Aleksandr1». Дивимося графік інвестицій з прив'язкою до графіка прибутковості:

Отже, як вже згадувалося, протягом перших п'яти місяців рахунок «відлежувався», відповідно, був абсолютно нецікавий інвесторам. З кінця жовтня по кінець листопада 2014 року власник ПАММа активно включився в роботу, збільшивши прибутковість на 40% всього за два місяці. Вже на момент відкриття рахунку капітал керуючого становив 10 тис. рублів, не виключено, що до листопада 2014 року капітал був збільшений. Цілком природно, що ПАММ опинився в рейтингу «Альпарі» на вигідних позиціях і зацікавив інвесторів.

Всього за два тижні обсяг інвестицій досяг 1 млн. рублів (з 16 тис.). Протягом наступних п'яти місяців рахунок демонстрував стабільну прибутковість та обсяг інвестицій перевищив відмітку 2,5 млн. рублів. Потім мала місце осідання (-20%), яка викликала відтік приблизно 40% інвестицій, однак згодом спостерігався поступовий, але стабільний ріст обсягів. На даний момент в управлінні трейдера знаходиться 2,6 млн. рублів, з яких 150 тис. рублів – капітал керуючого. Тепер подивимося на структуру інвестицій:

Діаграма показує, що приблизно половину всього обсягу інвестицій забезпечують вкладники з невеликими сумами. Капітал керуючого становить 7%, інші кошти внесли 9 інвесторів з капіталом від 64 тис. рублів до 304 тис. рублів.

Умови інвестування

Пропозиція, яку трейдер «Aleksandr1» розробив для інвесторів свого ПАММа, є достатньо продуманим, оскільки добре відображає структуру інвестицій:

На форумі потенційні інвестори кілька разів пропонували керуючому «Aleksandr1» розширити лінійку, зробити умови більш гнучкими, однак трейдер не став вносити змін, вважаючи умови оферти прийнятними. Втім, стабільність ПАММа і досягаються торгові результати (на думку автора) дійсно дають йому право так думати. Приблизно 100% річних при максимальному ризику 25% — досить непогані показники.

Психологічна адекватність керуючого

Сформувати певну думку щодо психологічної адекватності керуючого допоможе, головним чином, аналіз постів «господаря гілки» під ніком «Aleksandr1» на форумною гілці його ПАММа.

Керуючий «Aleksandr1», як вже зазначалося, неохоче говорить про себе і про свою торгівлі, та й взагалі спілкується з відвідувачами форуму лише по мірі необхідності (коли цього не виходить уникнути). Це, мабуть, самий «мовчазний» керуючий, якого можна зустріти на ПАММ-майданчику «Альпарі». Почнемо з того, що перший пост в гілці ПАММа з'явився лише через півроку (!) після відкриття рахунку. При відкритті рахунку трейдер не спромігся навіть привітати відвідувачів (запропонувати приєднатися до інвестування в ПАММ, наприклад...).

Автором першого поста став потенційний інвестор, який поцікавився планами керуючого щодо подальшої роботи. Надалі трейдер «Aleksandr1» так і не став обтяжувати себе роботою з аудиторією потенційних інвесторів – жодних повідомлень про досягнення рахунку та іншої інформації, яка могла б бути цікавою або корисною. Втім, немає також нав'язливої реклами та активних закликів негайно інвестувати в ПАММ, що безсумнівно є перевагою. Активність у гілці мінімальна, короткий обговорення робочих питань періодично розбавляється поблажливими фразами, покликаними заспокоїти інвесторів в періоди осідань.

Однак керуючий не «пропадає» з форуму і своєчасно дає відповіді на запитання, що надходять від відвідувачів своєї гілки. Короткі, стислі, мінімально інформативні, але все ж відповіді. Крім того, можна відзначити, що трейдер не поспішає у всьому потурати своїм інвесторам, просить аргументувати побажання (умовляння). Це говорить про те, що керуючий добре продумує свої дії, перш ніж приймати рішення.

Додатково можна оцінити здібності управителя в області стратегічного планування. Затишшя, яке послідувало після відкриття рахунку, говорить про те, що трейдер не побажав витрачати сили і час на роботу з «порожнім» ПАММом, розуміючи, що в перші місяці життя рахунки ніхто вкладатися не стане. Однак початковий капітал склав 10 тис. рублів, що свідчить про серйозність намірів (можна було зробити набагато скромнішу суму).

Отже, дії керуючого «Aleksandr1» говорять про те, що трейдер є людиною, який не схильний приймати необдумані рішення, і утримується від імпульсивних вчинків. Це частково підтверджує стабільність його торгових результатів – не відзначалося будь-яких різких змін, які говорили б про раптові зміни в характері торгівлі.

Інші ПАММ рахунки управителя

Трейдер працює одночасно з двома рахунками — це рублевий ПАММ (який описано в цій статті) та доларовий. Другий рахунок існує вже 7 місяців, проте розглядати цей ПАММ окремо не має сенсу, оскільки порівняльний аналіз графіків показує, що всі операції просто дублюються з рублевого рахунку. Нижче графік прибутковості рублевого ПАММа (перший) і доларового ПАММа (другий) за останні 7 місяців:

Потрібно сказати, що прибутковість доларового ПАММа на даний момент становить 23%, це досить скромні результати (більше ніж за півроку роботи). Саме тому ПАММ не користується великою популярністю серед інвесторів, обсяг інвестицій становить всього 1 232 USD (капітал керуючого становить 300 USD). Втім, звернемо увагу, що власник вибрав для початку роботи один з піків прибутковості (з першого рахунку), цим і пояснюється тривалий знаходження кривої дохідності в мінусовій зоні.

Підсумки

Керуючий демонструє стабільні торгові результати протягом останнього року. Період «отлеживания» рахунки та подальшого стартового ривка давно позаду, і, якщо розбити 2015 рік на невеликі відрізки, простежується приблизно однакова прибутковість (і однакові ризики). Ознаки внесення в торговий процес будь-яких змін відсутні, це може говорити про те, що в найближчому майбутньому ситуація навряд чи зміниться. Поєднання прийнятного рівня ризику і пристойною прибутковості дозволяє говорити про можливості планування довгострокових інвестицій, цей ПАММ цілком може бути включений в інвестиційний портфель.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Однак ПАММ є рублевих, а курс національної валюти останнім часом підносить раптові і не зовсім приємні сюрпризи. Тому інвестиції на тривалий проміжок часу можуть піддаватися вже не торговим, а «зовнішнім» ризиків. А значить, незалежно від прибутковості, тримати весь капітал на рублевому рахунку, можливо, – не найкраща ідея. Можна придивитися до доларового ПАММу і розподілити кошти між рублевих і доларових рахунками. Адже угоди все одно дублюються, а отже, прибутковість Памм буде приблизно однаковою.

На закінчення необхідно відзначити, що всі оцінки і висновки, які містить цей огляд, засновані на інформації, що знаходиться у вільному доступі, не є рекомендаціями і можуть розглядатися виключно в якості особистої думки автора.

Автор: Ігор Олександрович Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: