Аналіз ПАММ-рахунки «Accurate trade»

Всім привіт! Сьогоднішній огляд присвячений ПАММ-рахунку «Accurate trade». Протягом останніх шести місяців рахунок демонструє хорошу прибутковість при зовсім невеликих осідання. Всього існує вже більше дев'яти місяців, його вік дозволяє оцінити стабільність торговельних результатів і розглядати можливість інвестицій у цей ПАММ. Крім того, рахунок відкрито не в будь-якій з валют, а в золоті (кошти на рахунку прив'язані до біржових котирувань), що дає інвестору надію на отримання додаткового прибутку в разі зростання вартості цього активу.

Огляд не є рекламою ПАММа «Accurate trade» або інших рахунків, наша мета – визначити сильні та слабкі сторони рахунки і зрозуміти, наскільки він придатний для примноження капіталу. Прошу не розглядати аналітичні викладки автора як прямі рекомендації щодо інвестування, кожен повинен приймати подібні рішення самостійно, згідно з власним інвестиційним стратегіям.

Не варто забувати про те, що поточні результати торгівлі не гарантують гарну прибутковість цього рахунку в майбутньому. Вкладення в ПАММ-рахунки є однією з найбільш ризикованих форм інвестування, тому власник капіталу повинен бути морально готовий до втрати своїх грошей. Ринкові умови можуть змінитися досить різко, і не можна виключати, що стратегія трейдера в цьому випадку перестане приносити прибуток. Крім того, сам керівник може допустити помилки, які призведуть до значних збитків або загибелі рахунку.

ПАММ «Accurate trade» відкритий 03.12.2015 р. На момент написання огляду (03.12.2016 р.) йому виповнилося дев'ять місяців і двадцять сім днів, сума на балансі становить 53,2 тис. GLD. Курс GLD прив'язаний до котирувань золота, і вартість GLD дорівнює вартості однієї тисячної тройської унції металу в доларах. Сьогодні 1 GLD варто 1,316 доларів США, таким чином, на депозиті знаходиться сума, еквівалентна $70 тис., що дуже немало (якщо порівнювати з переважною більшістю Памм на «Альпарі»).

Меню швидкого доступу

1. Інформація про ПАММ рахунку
2. Стратегія торгівлі керуючого
3. Аналіз результатів торгівлі
4. Інвестиції
5. Умови інвестування
6. Адекватність керуючого
7. Інші ПАММ рахунки управителя
8. Підсумки

Інформація про ПАММ-рахунку «Accurate trade»

ПАММ-майданчик: «Alpari»
Моніторинг ПАММ-рахунки «Accurate trade»: посилання
Гілка рахунку на форумі: посилання

Торгова стратегія зі слів керуючого

З'ясуємо, що на старті обіцяє своїм інвесторам керуюча (так, це жінка, її звуть Марина) щодо прибутковості, і які ризики вважаються допустимими в межах її стратегії. Бажано дізнатися про те, які стратегії, прийоми і техніки використовуються в торгівлі. Ця інформація дозволить зрозуміти, наскільки передбачуваними є торгові результати, які ми будемо оцінювати дещо пізніше. Ось що повідомляє трейдер в розділі «Обговорення» на сторінці моніторингу ПАММа «Accurate trade»:

Виходячи зі сказаного, можна укласти, що ПАММ є досить незвичним. Трейдер прогнозує значне зростання курсу золота, тобто навіть якщо прибутковість рахунку буде нульовий, то інвестор при виведенні своїх грошей все одно отримає прибуток за рахунок зміни котирувань. Якщо, звичайно, депозит не буде злитий, або якщо курс золота стрімко не обвалиться. Наскільки рахунок виявиться прибутковим саме в цьому ракурсі, ми також розглянемо при його аналізі, а зараз зупинимося на торгової стратегії.

Рішення: Як інвестувати в ПАММ-рахунки навіть чайнику?

Використовується ручна торгівля в діапазоні. Якщо торгує досвідчений трейдер, який вміє аналізувати ринок, а не робот, то рахунок вже виглядає перспективним (звичайно, за умови стабільної прибутковості). Заява про стопах якось насторожує. Все-таки навіть при діапазонною торгівлі стопи повинні бути, в іншому випадку різкий стрибок ціни може призвести до значних втрат. Щодо точок входу – не зовсім зрозуміло, про що йде мова, ймовірно, керуюча хотіла сказати, що не може точно сказати, в які моменти інвестору краще входити в ПАММ.

Використовується диверсифікація за торгованих інструментів, що дуже добре, завдяки цьому знижується об'єм робочого лота по кожній угоді, інвестор застрахований від швидких і великих просадок. Крім того, керуючий раз чи два на місяць становить певний торговий план, який представляє увазі інвесторів свого ПАММа. План виглядає наступним чином:

Натисніть, щоб збільшити.

Представлені аналітичні викладки трейдера, що дає інвестору можливість побачити, у що конкретно він вкладає гроші (мається на увазі наявність цілком певної торгової ідеї).

По прибутковості трейдер орієнтує інвесторів на 15%-20% щомісячного приросту капіталу. В описі не сказано нічого про ризики, потрібну інформацію ми отримаємо при вивченні розділу «Декларація»:

Натисніть, щоб збільшити.

Максимальна просадка в 41% від депозиту – це не так вже погано, хоча незрозуміло, що буде робити трейдер у разі досягнення цього значення. Закриє ПАММ? Припинить торгувати і буде працювати над стратегією? У будь-якому випадку інвесторові не принесе користі ні один з перерахованих варіантів. Але, принаймні, керуюча, декларуючи цей показник, висловлює впевненість, що інвестор не втратить усіх своїх грошей, якщо що-небудь піде не так (наприклад, при відсутності стопів трейдер встигне швидко закрити всі позиції вручну). На цьому тлі максимальна денна осідання (23%) виглядає дещо дивно, теоретично, за пару днів (при помірно агресивною торгівлі) можна втратити мало не половину депозиту. А ось кредитним плечем трейдер зловживати не збирається (деклароване значення 47 із 100), це дуже добре.

Отже, передбачувана прибутковість в межах 15%-20%. Максимальна просадка, по досягненні якої буде вже пора оперативно виводити гроші, на рівні 41%. Трейдер використовує дані фундаментального аналізу при діапазонною торгівлі і (швидше за все) не використовує роботів, втім, стопи теж не використовуються. Тепер настав час проаналізувати результати.

Аналіз результатів торгівлі

1. Прибутковість. Це основний показник результативності ПАММа, тому з нього і почнемо. Ось графік прибутковості рахунки «Accurate trade»:

До сьогоднішнього дня показник прибутковості ПАММа досяг позначки в 352% — це результат роботи рахунки практично за десять місяців. Протягом перших чотирьох місяців показник коливався в межах від нуля до п'ятдесяти відсотків, рахунок двічі повертався практично до нульової позначки. Але за останні шість місяців простежується стабільна динаміка зростання, і поточну прибутковість цілком можна вважати дуже доброю.

На жаль, графіки дохідності в межах ПАММ-майданчика «Альпарі» не відображають реальну картину, алгоритми розрахунків припускають, що всі кошти, вкладені одного разу, не виводяться, а вся отримана прибуток реінвестується, виплата комісійних керуючому також не врахована. Порахуємо реальну прибутковість:

(352%-0)/(0+100)*(100-25%)=264%.

Це і є реальна прибутковість за майже десять місяців роботи ПАММа «Accurate trade». При розрахунку винагороди управителю ми відштовхувалися від суми інвестицій в $1000. За умовами оферти для цієї суми інвестор повинен виплачувати керуючому 25% від прибутку. Тепер на підставі отриманої суми порахуємо середньомісячну і середньорічну прибутковість (26,4% і 316,8%). Показник середньомісячної прибутковості навіть перевищує прогнозне значення (15%-20%), за рік інвестор (теоретично) може збільшити свій капітал втричі.

На початку огляду згадувалося ще про один чинник, який впливає на прибутковість інвестицій у цей ПАММ – про потенційно можливе зростання курсу золотих котирувань. Подивимося на результати, ось графік котирувань золота до долара за останні десять місяців:

Курс дійсно виріс, зростання котирувань золота до долара склав 25%. Таким чином, якби інвестор вклав при відкритті рахунку, до справжнього моменту він отримав би додатково 25% від суми первісно вкладених коштів (при конвертації, якщо б гроші були виведені з ПАММа).

Можна сміливо стверджувати, що з прибутковістю ПАММа «Accurate trade» все в порядку. Але тепер потрібно отримати уявлення про те, якими ризиками врівноважується прибутковість, наскільки ризикованими є торгові операції для грошей інвестора.

2. Ризики. Розглянемо спочатку ризики, пов'язані із зафіксованими осіданнями. Про можливості їх появи попереджала, що управляє, і осідання дійсно мали місце. На графіку відзначені найбільш значні з них за всю історію існування ПАММа:

Першими просадками можна вважати зниження прибутковості на початку роботи рахунки, двічі показник прибутковості (згідно графіку) з позначки 50% спускався практично до нуля. Хоча офіційні показники на сторінці моніторингу говорять про те, що максимальний відносний збиток не перевищував 39,25%:

Натисніть, щоб збільшити.

Можливо, таке розходження пов'язане з особливостями роботи алгоритмів, за допомогою яких оцінюється результативність Памм на «Альпарі» (як і у випадку з прибутковістю).

Інші три осідання були порівняно невеликими, в межах 20%-30%. Таким чином, інвестор, якщо він вивчав опису торгівлі і не виводив гроші до настання задекларованої максимального осідання, не міг зазнати серйозних втрат. Щоразу рахунок досить швидко відновлювався, прибутковість оновлювала попередній максимум. Ризики втрати грошей у результаті зафіксованих осідань можна вважати цілком помірними.

Тепер потрібно оцінити ризики, пов'язані з плаваючими збитками – осіданнями, які не відображаються на графіку прибутковості. Дивимося на графік у вигляді «японських свічок»:

Це досить рідкісний ПАММ — тут всі угоди, протягом яких спостерігалося зниження прибутковості, фіксувалися зі збитками. Трейдер не робив розпачливих спроб пересидіти збитки і закривав позиції, коли бачив, що помилився з направленням або точкою входу. Це величезний плюс для ПАММа «Accurate trade». Хоча і була заява керуючої про те, що стопи використовуються рідко (в описі стратегії), ми бачимо, що всі сумнівні угоди, які вже принесли збиток, закриваються вчасно. Така практика обмеження збитків повинна вселяти в інвестора впевненість.

Оцінимо ризики, пов'язані з використанням кредитного плеча. Дивимося графік ІКП:

Встановлене кредитне плече 1:100. Графік говорить про те, що всього один раз показник навантаження на депозит перевищував позначку в 40 пунктів, а Декларація показує, що фактичне значення максимального навантаження 1:25. Таким чином, хороша прибутковість досягається за рахунок ефективних торгових рішень, а не за рахунок маніпуляцій з об'ємом лота. Ризики втрати депозиту (або значної його частини) у результаті зловживання кредитним плечем можна вважати незначними.

3. Характер угод. Для аналізу торгівлі будемо використовувати графік ІКП з прив'язкою до графіка прибутковості. Зростання ступеня навантаження на депозит (графік ІКП) говорить про відкритті позиції, а повернення показника до вихідного значення свідчить про закриття угоди. На графіку прибутковості можна бачити, що відбувалося в той час, поки угода залишалася відкритою. Зростання показника прибутковості говорить про те, що точка входу і напрямок угоди було вибрано правильно. Дивимося графіки:

З лютого по липень 2016 року показник ІКП знаходився вище нульової позначки. Це говорить про те, що протягом всього періоду були відкриті угоди. Ймовірно, це були довгострокові позиції по ряду інструментів, і коли, нарешті, їх котирування виросли, угоди були закриті з великим прибутком. Використовується одна з стратегій, яка найбільш часто застосовується інвесторами на фондовому ринку, мова йде про стратегії «купив і тримай». Використання довгострокових стратегій говорить про високої кваліфікації трейдера, про вміння розпізнавати ринкові тенденції. Протягом зазначеного періоду показник навантаження на депозит коливався в межах 10 – 30 пунктів (при запасі в 100 пунктів). Таким чином, відкриті довгострокові позиції не заважали відкривати короткострокові угоди.

На жаль, докладно розглянути окремі трейди не представляється можливим, оскільки угод було дуже багато, торгівля велася щоденно, і позиції відкривалися за різними інструментами. При цьому торгові звіти інвесторам недоступні.

4. Висновки з аналізу торгівлі. У першу чергу потрібно сказати про високої прибутковості при дуже помірних ризиках. Але тут йдеться про результати, досягнуті за останні шість місяців, раніше результативність ПАММа «Accurate trade» залишала бажати кращого. Не можна гарантувати, що поточний вертикальний тренд не зміниться боковиком, при цьому у кращому випадку інвестори просто не отримають прибутку.

На приріст коштів за рахунок підвищення курсу золота покладати надії, мабуть, не варто. У серпні керуюча вивела власні основні засоби з рахунку (хоча і не змінила свій довгостроковий прогноз щодо зростання курсу золота). У цей момент ціна золота була на піку, після чого актив пішов у боковик, і останні три місяці торгується у вузькому діапазоні. Ось коментар трейдера з цього приводу:

Натисніть, щоб збільшити.

Ризики жорстко контролюються, якщо позиція йде в збиток, то вона просто закривається. Декларація дотримується протягом всього терміну існування ПАММа «Accurate trade». Депозит не піддається навантаженням, які могли б призвести до критичних наслідків. Рахунок можна вважати досить надійним, навіть якщо інвестор після закінчення якогось періоду залишиться без прибутку, то, принаймні, не зазнає значних збитків.

Інвестиції

Подивимося, чи користується ПАММ «Accurate trade» популярністю серед інвесторів. Аналіз зміни обсягів інвестицій та їх структури дозволить дізнатися, наскільки вкладники довіряють трейдеру, і чи задоволені вони результатами праці керуючої. Ось графік інвестицій з прив'язкою до графіка прибутковості:

Зараз на балансі знаходиться сума у 53 219 GLD. Збільшення обсягів було практично відразу ж, як тільки прибутковість стала стабільно зростати, до цього моменту керуюча, схоже, оперувала тільки власними коштами. Складно сказати, чим був викликаний деякий відтік коштів (на початку осені 2016г.). Мабуть, хтось із великих інвесторів вивів свої гроші з причин, не залежних від прибутковості рахунку, яка продовжувала зростати (наприклад, як і керуюча, інвестор теж вирішив зафіксувати прибуток, що утворилася в результаті зростання золотих котирувань). Судячи з відсутності відтоків надалі і постійному зростанню інвестицій, на даний момент інвесторів повністю влаштовує робота керуючої.

Дивимося структуру інвестицій:

Натисніть, щоб збільшити.

Керуючої належить 10,4% всіх засобів, які знаходяться на депозиті. Сума 5,5 тис. GLD значно перевищує необхідну суму (КУ — капітал керуючого), яку трейдер зобов'язаний тримати на рахунку (якщо, звичайно, не хоче, щоб його рахунок опинився в хвості рейтингу). Це говорить про те, що керуюча продовжує інвестувати в свою торгівлю власні кошти.

Приблизно половина депозиту – гроші крупних інвесторів з капіталами від $1 тис. до $8,7 тис., всього таких інвесторів дев'ять осіб. Інші 37,5% депозиту – це гроші інвесторів з невеликими сумами, всього їх 136 осіб, середній чек 145,5 GLD (приблизно $190). У портфелі трейдера присутні кілька інвесторів з досить великими капіталами, це говорить про те, що люди не бояться вкладати в торгівлю значні суми. Кількість дрібних інвесторів і досить великий середній чек – це свідчить про популярність ПАММа «Accurate trade».

Умови інвестування

Ось так виглядає оферта:

Натисніть, щоб збільшити.

Дуже демократичні умови, враховуючи досить низькі ризики і хорошу прибутковість рахунку. Лінійка винагороди добре продумана і повністю відповідає структурі інвестицій. Остання графа в лінійці – від $5 тисяч, що відповідає обсягу коштів, який управляє тримає на рахунку. Очевидно, цільова аудиторія ПАММа «Accurate trade», на думку трейдера, це інвестори з капіталами від $10 до $5 тис.

Адекватність керуючого

Керуюча регулярно з'являється у гілці форуму, присвяченій її ПАММу, відповідає на питання відвідувачів, надає уваги інвесторів свіжі торгові плани на найближчі тижні (що і було обіцяно в описі стратегії). Ідея інформувати інвесторів про торгові плани виключає прояв на форумі невдоволення, так як всі інвестори мають можливість знати заздалегідь, в який бік будуть спрямовані угоди. Таким чином, ті інвестори, які займаються аналізом фінансових ринків, можуть завчасно вивести свої гроші, ідеї, відображені в торговому плані, будуть йти врозріз з їх викладками.

Трейдер чітко дотримується власних стратегій та торгових рішень, може ефективно управляти великими сумами. Зі збільшенням обсягу інвестицій торгові ризики залишилися колишніми, а навантаження на депозит навіть дещо знизилася. В гілці немає реклами, керуюча нікого не закликає вкладатися в ПАММ «Accurate trade», перед виникненням небезпечних ринкових ситуацій трейдер чесно попереджає про можливі осідання.

Інші ПАММ рахунки управителя

Настав час оцінити досягнення власниці ПАММа «Accurate trade», які не обмежуються цим рахунком. У даний момент трейдер веде нещодавно відкритий ПАММ «Activ trade», ось його графік прибутковості:

Це доларовий ПАММ, він відрізняється більш агресивною торгівлею, тим не менш вже знаходиться на балансі сума в $38,5 тис. - чимало для рахунку, якому всього місяць (втім, половина грошей належить керуючої). Про прибутковості говорити ще зарано, але, принаймні, зараз прибутковість знаходиться в плюсовій зоні.

Ще один ПАММ виявлений в архівах «Альпарі», рахунок (також носив назву «Activ trade») вже ліквідований:

До закриття рахунок «Activ trade» (версія 1) проіснував всього півтора місяці. Керуюча вклала немаленьку суму ($20 тис.), але торгівля не пішла, прибутковість двічі опускалася в мінусову зону. В результаті ПАММ був закритий в плюсі (18,4%), мабуть, рахунок був ліквідований для того, щоб невдачі не псували картинку. Але, до честі трейдера, навіть при не дуже вдалий старт їй вдалося отримати 18,4% ($3,6 тис.) прибутку за півтора місяці, що саме по собі не так вже погано.

Отже, досвід трейдера обмежується, головним чином, торгівлею в рамках ПАММа, який ми сьогодні розглядаємо. Реєстрація трейдера на «Альпарі» здійснилася 03 грудня 2015 року, і в той же день було відкрито ПАММ «Accurate trade». У сервісі моніторингу «Myfxbook» є обліковий запис (його найменування ідентично ніку керуючої), але він, на жаль, не заповнений.

Інсайд: Як вибрати ПАММ-рахунок для інвестування?

Таким чином, підтверджений досвід обмежується десятьма місяцями. Це дуже небагато, навіть незважаючи на хороші результати, які досягаються без допомоги різного роду радників або математичних схем (Мартінгейл, тощо). Трейдер дійсно вміє аналізувати ринок, що також підтверджується наявністю торгового плану на місяць вперед.

Підсумки

Пора підвести підсумки. Керуюча не може похвалитися наявністю багаторічного досвіду успішної торгівлі. Перші місяці існування ПАММа, швидше за все, були першими місяцями її роботи з активами Форекс. На жаль, ця обставина не дозволяє говорити про можливість великих вкладень у цей ПАММ. З іншого боку, динаміка зростання за останні шість місяців, прогнози по золоту, які цілком виправдалися, досить низькі торгові ризики – все це свідчить про те, що ПАММ дійсно підходить для інвестування. Це можуть бути не тільки вкладення на тривалий період, але і короткострокові інвестиції. Наприклад, інвестор, зайшов під час осідання, через місяць може вивести кошти з прибутком близько 20% (зрозуміло, при вдалому збігу обставин).

Автор: Ігор Василенко.

Критика, подяку і питання в коментарях вітаються!:))

FX я торгую через цього брокера.

Читай також: